文章核心观点 - 公司完成科特迪瓦Assafou项目的积极预可行性研究（PFS），结果符合战略目标，确认该项目有潜力成为一级资产，将推进到最终可行性研究（DFS）阶段 [2] 项目亮点 - 前10年年均产金329koz，全部运营期年均产金265koz，可持续14.5年，税后NPV(5%)达15.26亿美元，内部收益率（IRR）为28% [2][8][10] - 初始资本7.34亿美元，资源转储量比例达90%，确定首份储量7280万吨，品位1.76g/t，含金量410万盎司 [2] - 截至2023年10月，指示性资源量7360万吨，品位1.95g/t，含金量460万盎司，后续完成超7万米钻探 [2] 项目背景 - 公司100%拥有的Tanda和Iguela许可证位于科特迪瓦东部，Tanda许可证于2015年末纳入，Iguela许可证于2017年5月获批 [14] - 2022年11月公布首份指示性资源量110万盎司，品位2.33g/t，2023年11月增至450万盎司，品位1.97g/t [16] 储量与资源 - PFS矿产资源基于2023年11月29日公布的矿产资源估算（MRE），采用1900美元/盎司金价重新计算，2023年MRE钻探截止日期为10月31日，后续完成7万米钻探，有望纳入未来资源更新和DFS [20] - 截至2024年6月30日，更新后的矿产资源估算包括指示性资源量7360万吨，品位1.95g/t，含金量460万盎司，推断性资源量330万吨，品位1.97g/t，含金量20万盎司 [23] 采矿运营 - 矿床适合露天开采，PFS的矿山规划、资源和成本估算基于合同采矿，最大年采矿能力6250万吨，预计采矿能力超加工能力以积累库存 [27] - 预商业生产期预计进行3650万吨预剥离，DFS将评估利用附近Pala Trend 3矿床补充矿石以减少预剥离影响 [27] - 采用柴油挖掘机和卡车进行装载和运输，承包商车队包括300吨和200吨级挖掘机及140吨级自卸卡车 [28] 加工运营 - 矿石将通过年处理量500万吨的加工厂处理，运营期内约89%为新鲜矿石，11%为氧化物和过渡矿石 [29] - 采用两段破碎、高压辊磨和球磨回路，重力回路分离回收粗粒游离金，剩余尾矿进入炭浸（CIL）回路，预计黄金回收率94% [30][31][33] 运营成本 - 采矿运营成本基于承包商采矿模式估算，加工和管理成本由Lycopodium估算，运营成本基于柴油价格0.92美元/升和电价0.16美元/千瓦时 [34][37] - 露天采矿及再处理成本4.08美元/吨，加工成本12.25美元/吨，管理成本4.10美元/吨 [35] 资本成本与基础设施 - 项目资本成本由Lycopodium编制，初始资本成本7.34亿美元，后续DFS可能考虑混合采矿模式优化成本和降低风险 [38][40] - 项目周边基础设施良好，有90kV电源和A1国道，将建简易机场，需搬迁两个村庄，尾矿库预计为跨谷存储设施 [41][42] 所有权、许可、税收和特许权使用费 - 公司将保留Tanda - Iguela许可证所有权直至转为开采许可证，转为开采许可证后，公司将持有Assafou项目80%股份，SODEMI和科特迪瓦政府各持10% [45] - PFS中应用25%公司税率、5%特许权使用费和0.5%社区特许权使用费，黄金特许权使用费根据金价浮动，运输和精炼费4美元/盎司 [46] - 若新采矿法在勘探许可证转为开采许可证前通过，政府免费持股比例将从10%增至15%，公司持股比例将降至75% [47] 地质情况 - 矿床矿化呈浸染状并存在于石英脉中，为单金属矿，矿化从地表延伸至300米以下，沿西北走向构造连续 [48] - 高品位矿化位于基性Birimian基底岩石与Tarkwaian砂岩结构接触处，矿化在走向和深度上仍有延伸 [49] 勘探情况 - 2021年末发现Assafou矿床，2022年10月31日定义首份指示性资源量110万盎司，推断性资源量190万盎司 [50] - 2023年11月14日更新指示性资源量450万盎司，推断性资源量20万盎司，此后完成4.4万米钻探，延伸矿化趋势，近矿目标完成2.6万米钻探 [52][53] - 2024年前9个月完成6.7万米钻探，花费1340万美元，包括资源扩展、加密钻探和卫星目标勘探 [55] 区域勘探 - 继续推进Assafou矿床6公里内9个目标的区域勘探，目标是寻找可作为卫星矿坑的Tarkwaian和Birimian型矿床 [67] - Pala Trend 3目标最先进，预计2025年确定首份资源并纳入DFS [72] 下一步计划 - DFS预计立即开始，2025年末至2026年初完成 [76] - 2025年确定更新的矿产储量和资源，包括Assafou矿床和Pala Trend 3目标的额外钻探 [76] - 2025年初开始开采许可证申请和环境社会影响评估（ESIA）提交 [76] - 2025年继续对Assafou矿床和近矿卫星目标进行勘探 [76]