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Visa(V) The Motley Fool·2024-12-11 18:30
文章核心观点 - 文章讨论了Visa作为Berkshire Hathaway投资组合中一个值得关注的股票,因其竞争优势和增长前景而被认为是长期投资的好选择 [3][4][12] 公司财务表现 - 在2024财年(截至9月30日),Visa报告了359亿美元的收入,同比增长10% [4] - Visa的利润率超过55%,这在行业中是罕见的 [4] - 由于前期投资已经完成,Visa享受行业领先的利润率,每1美元收入中可获得0.55美元的利润 [5] - 公司的资产负债表显示有177亿美元的现金、现金等价物和投资证券 [5] 行业竞争优势 - Visa的网络效应是其有机增长的关键,全球有超过1.3亿个商户接受Visa卡 [6][7] - 由于Visa是全球最广泛接受的信用卡,消费者和商户都更倾向于选择Visa [7][8] - 这种网络效应推动了Visa的有机增长,并且预计在可预见的未来不会停止 [9] 股票估值与投资策略 - Visa的股票交易价格约为未来收益的27.7倍,虽然不便宜,但相对于其最大的竞争对手Mastercard,价格更为合理 [10] - Visa的股息收益率约为0.75%,虽然不高,但公司最近宣布将季度股息提高13%至每股0.59美元,这是连续第16年增加股息 [11] - 对于担心Visa高估值的投资者,可以采用美元成本平均法进行投资 [12]