行业情况 - 网络安全公司与其他软件公司受审查方式不同，削减网络安全预算有危险，网络安全股是热门投资选择，兼具高利润率业务优势和重要商业软件的持久力 [1] 公司概况 - 帕洛阿尔托网络公司成立于2005年，产品种类广泛，采取“平台化”战略，有巨大增长机会 [3] - 公司业务分为Strata、Prisma和Cortex三个主要部分，Prisma和Cortex是“下一代安全”平台，Strata是传统业务部分 [4] 财务数据 - 2025财年第一季度（截至10月31日），下一代安全业务年度经常性收入同比增长40%至45亿美元，预计全年增速放缓，第二季度ARR增长预计在35% - 36%，2025财年ARR增长预计在31% - 32% [5] - 第一季度总收入增长14%至21亿美元，每股收益从去年的0.63美元增至今年的1.07美元，涨幅70% [6] 股票情况 - 公司将于12月16日进行1比2的股票拆分，拆分后股价将减半，管理层认为当前每股400美元的价格使部分员工和投资者难以承受 [7] - 公司股票不便宜，远期市盈率为64倍，市销率为17倍 [7] 投资建议 - 网络安全领域发展势头良好，但与竞争对手相比，帕洛阿尔托网络公司是否值得投资有待考量，如CrowdStrike远期市盈率为97倍，市销率为24倍，且其最新季度总收入增长29% [9] - 对于已在网络安全领域有投资的人可暂时不考虑该公司股票，若想构建网络安全股票组合，该公司股票是值得的选择 [10]