公司表现 - 公司股价目前仅比52周低点高出7% 但2024年已下跌19.6% 表现逊于同行和标普500指数 [1] - 第三季度调整后每股收益为73美分 低于预期的75美分 同比下降 [4] - 第三季度收入同比下降1.8%至57亿美元 低于预期的58亿美元 [4] - 北美地区收入同比下降8.5%至24亿美元 完井和生产部门营业利润从7.46亿美元降至6.69亿美元 [5] - 国际业务同比增长4% 但面临北海钻井活动减少和中东项目延迟的挑战 [8] 市场风险 - 北美市场占公司收入的40% 远高于同行SLB的20%和Baker Hughes的25% 使公司更易受区域疲软影响 [6] - 北美市场面临季节性预算枯竭 可能拖累全年收入和利润率 [7] - OPEC+国家增产可能扰乱全球石油供应 减少对公司服务的需求 [8] 运营挑战 - 第三季度网络安全事件影响自由现金流和每股收益约2美分 并导致公司暂时暂停股票回购计划 [9] - 长期数字化项目如SAP系统升级在网络安全事件前已延迟 事件凸显潜在运营漏洞 [10] 财务展望 - 2024年每股收益预测在过去两个月下调4%至3美元 2025年预测同期下调超过8% [11] - 公司远期市盈率为9.33 高于三年低点8.10 但考虑到北美活动疲软和利润率压力 这一溢价并不合理 [11] 行业地位 - 公司在油田服务行业占据重要地位 但近期困境使其成为高风险投资 [13]