文章核心观点 - 格劳科斯公司凭借良好临床试验结果和强大产品管线有望实现增长，但面临激烈竞争 [1] 公司概况 - 公司是领先眼科医疗技术和制药公司，市值76.5亿美元 [2] - 预计2024年盈利增长16.3%，2025年增长44.4%，2025年收入增长26.3% [2] - 过去四个季度平均盈利惊喜为3.24% [3] - 年初至今公司股价上涨71.6%，同期行业增长6.4%，标准普尔500指数上涨27.3% [1] 关键催化剂 强劲产品需求 - 股价上涨归因于领先产品iStent成功，2024年前九个月表现强劲，业务前景积极 [4] - 国际青光眼和角膜健康产品需求强劲，推动投资者乐观情绪 [4] - 第三季度财报电话会议强调iStent infinite在青光眼患者中使用增加，受临床教育和市场准入改善驱动 [5] - 七个医疗保险行政承包商中有五个发布iStent infinite的地方覆盖决定草案，有望改善患者准入 [5] - 2024年产品需求高使收入超预期，公司将全年收入指引从3.7 - 3.76亿美元上调至3.77 - 3.79亿美元，推动股价上涨 [6] 不断扩大的产品组合 - 2024年前九个月iStent产品组合显著提升青光眼业务收入 [7] - 第二季度推出的iDose TR从第三季度开始促进收入增长，7月1日起有永久J代码，有望增加患者准入和未来销售 [7] - 公司继续投资产品管线，角膜交联疗法Epioxa预计2024年底提交新药申请，正在进行第二项3期关键试验 [8] - 公司准备对下一代iDose疗法iDose TREX进行关键研究，有望推动长期增长 [9] 国际扩张 - 公司通过17个国家的子公司和其他市场的独立分销商销售产品，2024年前九个月国际青光眼业务销售额达8350万美元，同比增长17%，预计将支持长期增长 [10] 不利因素 - 公司iStent、iStent inject型号和其他管线产品的组件依赖有限数量第三方供应商，包括一些独家供应商，若供应不足需寻找替代来源 [11][12] 估计趋势 - 2024年每股亏损预计为1.90美元，过去60天收窄30美分，2024年营收共识估计为3.787亿美元，较2023年增长20.3% [13] 其他值得考虑的股票 美西莫 - 目前Zacks评级为1（强力买入），2025年预计增长率为11.8% [14] - 过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜为17.10%，年初至今股价上涨48.6% [14] 雅科瑞 - 目前Zacks评级为2，2025年预计增长率为1200% [15] - 过去四个季度中有三个季度盈利未达预期，一个季度符合预期，平均负惊喜为141.97%，年初至今股价下跌25.8% [15][16] 奥索基因 - 目前Zacks评级为2，2025年预计盈利增长率为252% [16] - 过去四个季度平均盈利惊喜为91.11%，年初至今股价上涨111.4% [16][17]