文章核心观点 - 过去六个月Cloudflare股价上涨53.1%，表现优于行业、板块和标普500指数，但鉴于当前估值、销售增长放缓和竞争加剧等因素，新投资者应等待更好切入点，现有投资者可持有 [1][12][13] 公司表现 - 过去六个月股价上涨53.1%，优于Zacks互联网软件行业、计算机科技板块和标普500指数的19.6%、9.3%和12.4% [1] - 2024年第三季度财报显示获得219个年付费超10万美元的大客户，净留存率高，直接服务35%的财富500强公司 [4] 公司优势 - 创新推动市场表现，使命获不同规模客户共鸣，全球网络及对性能和安全的关注使其成为行业领导者 [3] - 2024年推出多个AI产品并与NVIDIA和Microsoft等AI行业领导者合作，加强产品组合和战略伙伴关系吸引投资者 [5] 潜在风险 - 当前估值引发担忧，从市销率看被高估，远期12个月市销率为18.63，远高于行业平均的3.13 [6][7] - 销售增长放缓，2022年前营收年增长率近50%，2023年降至33%，2024和2025年预计进一步降至25%-30% [9] - 网络基础设施和安全服务市场竞争激烈，老牌企业和新进入者带来竞争压力，保持优势需持续创新和研发投入 [10][11] 投资建议 - 新投资者等待更好切入点，现有投资者鉴于近期增长前景一般和估值过高可持有，公司当前Zacks评级为3（持有） [12][13]