Cloudflare Inc. (NYSE:NET) is among the best software infrastructure stocks to buy according to hedge funds. In a mid-December report, Stifel reiterated its positive view on Cloudflare Inc. (NYSE:NET) amid AI-driven security requirements becoming more central to enterprise risk management. The firm highlighted that organizations are expanding the usage of generative and agentic AI. This expansion would mean cybersecurity teams will increasingly focus on controlling how AI is accessed and used internally, ...

Cloudflare, Inc. (NYSE:NET) is one of the 10 Best NYSE Stocks to Buy According to Analysts. On January 5, RBC Capital reiterated its Outperform rating on Cloudflare, Inc. (NYSE:NET) with a price target of $265 on the stock. Previously, on December 17, Stifel also reaffirmed its Buy rating on Cloudflare, Inc. (NYSE:NET), noting that the company is in a good position as the demand for AI security solutions grows. Stifel pointed out that organizations are increasingly using AI tools, which is creating new se ...

股价近期表现 - 最新交易日收盘价为182.78美元，较前一交易日下跌2.24% [1] - 股价表现逊于标普500指数（当日涨0.65%）、道琼斯指数（当日涨0.48%）和纳斯达克指数（当日涨0.82%） [1] - 过去一个月股价下跌10.09%，表现落后于计算机与科技板块（下跌1.6%）和标普500指数（上涨1.15%） [1] 近期财务预期 - 即将公布的季度每股收益预期为0.27美元，同比增长42.11% [2] - 季度收入共识预期为5.9063亿美元，同比增长28.41% [2] - 全年每股收益预期为0.91美元，同比增长21.33% [3] - 全年收入预期为21.4亿美元，与去年相比变化为0% [3] 分析师预期与评级 - 过去30天内，Zacks共识每股收益预期未发生变动 [5] - 公司目前Zacks评级为2（买入） [5] - 积极的预期修正通常被视为业务前景向好的迹象 [3] 估值指标 - 公司当前远期市盈率为158.98倍 [6] - 其所在行业的平均远期市盈率为24.73倍，显示公司交易价格相对行业存在溢价 [6] - 公司当前市盈增长比率为5.93倍 [6] - 其所在行业截至昨日收盘的平均市盈增长比率为1.51倍 [6] 行业概况 - 公司所属互联网-软件行业是计算机与科技板块的一部分 [7] - 该行业目前的Zacks行业排名为53，位于所有250多个行业的前22%梯队 [7] - 研究显示，排名前50%的行业表现优于后50%，比例约为2比1 [7]

公司股价表现与市场评级 - 截至2025年，Cloudflare股价年内涨幅超过79.8% [1] - 华尔街分析师给出的12个月目标价显示，股价仍有超过27.9%的上涨空间 [1] - 12月17日，Mizuho Securities重申“买入”评级，目标价280美元 [1] - 同日，Stifel也重申“买入”评级 [1] - 同日，Robert W. Braid将评级维持在“持有”，但将目标价从220美元上调至230美元 [3] 业务驱动因素与增长逻辑 - AI的繁荣增加了网络安全的使用，从而推动了对公司的看涨情绪 [2] - AI使用增加激发了对数据未授权使用、数据丢失以及AI输出幻觉风险防护的需求 [2] - 预计到2026年，随着AI在智能体产品中扮演更重要角色，相关需求将进一步改善 [2] - 公司定位于新兴的“答案经济”和智能体网络，其中AI驱动的交互将推动网络流量 [3] - 公司有潜力成为“收费运营商”，通过其网络对AI流量进行货币化 [3] 公司业务与战略定位 - Cloudflare是一家云服务提供商，通过其Workers AI平台为AI工作负载提供支持 [4] - 公司通过其零信任网络访问解决方案，提供后量子密码学服务 [4] - 公司需要在当前动态中保持独立性 [3]

I gave Cloudflare ( NET ) a Hold rating in my last article on the company, but I have since changed my mind. I am upgrading it to a buy, mainly because of its third-quarter fiscalI have been a Merchant Seaman that has traveled the world for over 30 years. Within the last 15 years, I developed a very intense interest in investing. I learned a lot of what I know about investing from The MF. Also because I have a engineering background, I often tend to gravitate to Tech stocksAnalyst’s Disclosure:I/we have no ...

公司评级与市场定位 - Stifel重申对Cloudflare Inc (NYSE:NET)的“买入”评级 将其视为AI安全需求增长的关键受益者[1] - Cloudflare是一家云服务提供商 通过其Workers AI平台为AI工作负载提供支持[5] AI安全行业趋势与需求驱动 - 随着生成式AI和智能体AI在生产部署中的采用加速 AI安全在2026年将扮演越来越重要的角色[2][3] - AI安全范畴包括AI可见性/监控、数据安全、模型安全以及整体的AI/模型治理[3] - 网络威胁行为体正以极快速度利用AI来加速和自动化攻击链 因此组织必须采用“AI优先”的解决方案进行实时威胁情报、异常检测和事件响应 因为人工介入的速度太慢无法有效预防或应对攻击[4] - 几乎所有公共和私人的网络安全供应商都在提供基于AI的安全解决方案 以实现更好的自动化预防、检测和响应[4] 受益公司名单 - Stifel指出以下在其研究覆盖范围内的公司将从AI安全趋势中受益：CHKP, CRWD, CYBR, NET, OKTA, PANW, ZS[5] AI安全的具体重要性 - 对于网络安全团队而言 保护组织内部人工智能的使用以防止未经授权的使用、数据丢失和AI输出风险（如幻觉）正变得越来越重要[1] - 随着组织采用AI优先的解决方案来对抗威胁行为体 强大的身份、数据、云和零信任安全至关重要[3]

文章核心观点 - 文章对比分析了内容分发网络领域的两家领先公司Cloudflare和Fastly 认为Cloudflare凭借其更广泛的全球布局、更全面的产品组合、更强的企业客户吸引力以及更清晰的AI货币化路径 在当前是更安全的投资选择 [1][2][17] Cloudflare业务与战略分析 - Cloudflare的CDN平台采用全球分布式架构 通过分层缓存、Argo智能路由和缓存保留等技术优化交付效率并支持HTTP/3等高级协议 为开发者提供Cloudflare Workers等灵活性 [3] - 公司通过大规模部署边缘网络和安全服务 以可负担的成本提供低延迟网络 这使其在AI领域获得竞争优势 全球约80%的领先AI公司使用其服务 并推动了企业客户的长期合作 [4] - 公司拥有超过55种创收产品 其安全产品组合包括Magic Transit、零信任和现代SASE解决方案 正获得越来越多的关注 AI爬取和机器人活动的增加也有助于其AI爬虫控制、机器人管理等产品的货币化 [4][5] - 公司在AI推理方面的战略与超大规模云提供商不同 旨在最大化每单位资本支出的系统效率和利用率 从而优化AI推理的成本结构 在超大规模云服务商面临GPU利用率悖论时 Cloudflare正在最大化GPU利用率并最小化间接成本 [6] Fastly业务与战略分析 - Fastly专注于高性能、可编程的内容分发网络 其托管CDN允许客户在自己的私有网络内部署专用服务器 提供完全的控制和灵活性 可单独使用或与其他CDN混合部署 [9][10] - 其CDN平台是一个综合解决方案的一部分 包含DDoS防护、机器人管理、高级速率限制和下一代WAF Fastly的Media Shield解决方案帮助大型流媒体公司减少重复内容请求 使流媒体更快、更高效 [10][11] - 凭借高容量的接入点和超快的全球清除时间 Fastly相比传统云CDN能提供更快的首字节时间 并通过Origin Shield等功能降低成本 同时提供API、实时日志流和与CI/CD工具链无缝集成等可配置性 [11] - 尽管CDN市场竞争激烈且碎片化 Fastly已确立自身利基市场并朝此方向发展 公司正在API发现、WAF和MCP服务器中实施AI并已从中获益 平台扩展和交叉销售策略推动其安全收入同比增长30% [12] 财务表现与市场估值 - 根据Zacks共识预期 Cloudflare 2025财年收益预计同比增长21.3% 该预期在过去60天内被上调 当前市场对其2025年第四季度、2026年第一季度、2025年全年及2026年全年的每股收益预期分别为0.27美元、0.25美元、0.91美元和1.18美元 [6][7] - Fastly的2025财年盈利预期在过去60天内也被上调 当前市场对其2025年第四季度、2026年第一季度、2025年全年及2026年全年的每股收益预期分别为0.06美元、0.02美元、0.05美元和0.15美元 [13][14] - 过去三个月 Fastly股价上涨21.6% 而Cloudflare股价下跌7.3% [14] - 估值方面 Cloudflare的远期市销率为26.23倍 而Fastly的远期市销率为2.34倍 [15] 关键挑战与比较 - Fastly面临一项近期挑战 其1.886亿美元（利率0%）的可转换优先票据仍未偿还 并将于2026年3月15日到期 在高利率环境下 为这笔到期债务进行再融资对Fastly而言成本更高 [13] - 综合比较 Cloudflare因其更大的规模、更广泛的产品组合、更强的企业客户吸引力以及已转化为盈利增长和预期上调的清晰AI货币化路径 被视为当前更安全的投资选择 [17]

Cloudflare的AI推理战略与竞争优势 - 公司的AI推理战略与超大规模云服务商不同 其不依赖出租服务器容量并赚取硬件成本倍数的模式 而是致力于最大化每单位资本支出所构建基础设施的系统效率和利用率 从而优化AI推理的成本结构 [1] - 公司通过使用专为其硬件和边缘网络定制的、基于Rust语言编写的自定义大型语言模型推理引擎Infire 来最大化GPU利用率并最小化间接成本 [2] - 该系统能够用更少的CPU和GPU实现更高的吞吐量 将模型部署在更靠近用户的位置 并提升启动速度和效率 而超大规模云服务商仍在应对高延迟、因CPU限制和网络瓶颈导致的GPU利用率不足等问题 [3] Infire引擎的技术架构与优势 - Infire的工作流程包括一个OpenAI兼容的HTTP服务器 一个批处理器 以及一个运行模型的LLM推理引擎 当模型被调度运行时 Infire会从R2存储下载模型权重 [4] - 该引擎允许将模型权重缓存在边缘节点本地 以实现未来更快的加载并快速启动推理 [4] - 公司的供应链高度优化 其使用现成的硬件 尤其在一线城市 这使得公司能够在完全支付硬件费用前快速部署并开始产生收入 从而在需要增加容量时具备灵活性和快速响应能力 [5] 与竞争对手的战略对比 - 在AI推理和边缘部署方面 公司的战略与亚马逊和微软等超大规模云服务商、传统云及推理提供商截然不同 [6] - 为亚马逊AWS和微软Azure构建的超大规模数据中心使用大型设施进行高容量数据处理、存储和大规模工作负载 但这种方法存在功耗更高和延迟更高的问题 [6] - 亚马逊AWS通过引入作为Amazon CloudFront功能的Lambda@Edge来解决此问题 该功能允许用户在更靠近其应用程序的位置运行代码 从而大幅提升性能并降低延迟 [7] - 微软则采用了混合云战略 允许客户在本地边缘运行AI工作负载 [7] 股价表现与估值 - 过去六个月 Cloudflare股价上涨了9.9% 而Zacks互联网-软件行业指数同期下跌了3.1% [8] - 从估值角度看 公司基于远期市销率的交易倍数为26.19倍 远高于行业平均的4.86倍 [11] - Zacks对Cloudflare 2025年收益的一致预期意味着同比增长21.3% 且该预期在过去30天内被向上修正 [14] - 当前对2025年第四季度、2026年第一季度、2025年全年及2026年全年的每股收益共识预期分别为0.27美元、0.25美元、0.91美元和1.16美元 [16] 核心能力总结 - 公司使用基于Rust的自定义Infire引擎来最大化GPU利用率并降低AI推理成本 [10] - 公司将模型部署在更靠近用户的位置 并在边缘缓存权重以降低延迟并加速启动 [10] - 公司依赖现成硬件来快速增加容量并更早产生收入 [10]

行业趋势与市场前景 - 网络安全已从IT任务转变为核心业务重点 高风险的网络攻击可导致重大财务损失和持久的品牌损害[1] - 全球网络安全市场预计将从2024年的1937亿美元增长至2032年的近5630亿美元 年复合增长率为14.4%[2] - 市场增长驱动力包括数字网络日益复杂、新的合规要求以及对保护关键数据的迫切需求[2] - 人工智能正将网络安全从被动防御转向主动防御 通过分析海量数据在威胁升级前进行检测[3] 关键技术：人工智能的应用 - 人工智能能够自动化威胁检测和响应流程 是应对快速涌现威胁的最有前景的方式[3] - 公司正通过升级平台集成人工智能 以更快速、更智能地检测和响应威胁[4] - 人工智能不仅提升了产品对客户的价值 也使公司在快速增长行业中占据更有利地位[4] 重点公司分析：Qualys - 公司专注于漏洞管理、合规和云安全 这些领域随着企业采用混合云和多云环境变得至关重要[6] - 公司正战略性地增强其人工智能能力 以巩固其在增长的漏洞管理和云安全市场中的地位[6] - 已将先进人工智能模型集成至TotalCloud和VMDR平台 实现更快的安全威胁检测、优先级排序和修复[7] - 通过人工智能分析海量威胁数据 使企业能够自动化威胁分类并精准聚焦最关键漏洞[7] - 其人工智能驱动的云原生平台提供了竞争优势 有望加速客户采用、推动增销并支持长期收入增长[8] 重点公司分析：Palantir Technologies - 公司为情报界构建和部署软件平台 协助美国及国际的反恐调查与行动[9] - 其人工智能战略全面 结合了专有的Foundry和Gotham平台 并在政府和商业领域推广人工智能应用[10] - 人工智能平台是核心能力 使组织能够处理大型数据集并获取实时洞察 在国防、医疗、金融和情报等领域尤其有价值[10] - 在政府领域 其人工智能战略与美国国防优先事项保持一致 例如参与国防部的Open DAGIR项目 通过人工智能解决方案实现军事行动现代化[11] - 在商业领域 其人工智能平台训练营已为超过1000家公司提供实践体验 被证明对客户获取至关重要[12] - 人工智能的深度集成增强了其竞争优势 并为可持续收入增长提供了机会[12] 重点公司分析：Cloudflare - 公司是全球云服务提供商 提供深度集成的产品套件 包括网站和应用服务解决方案、Cloudflare One、开发者解决方案及消费者产品[13] - 通过提供用于人工智能开发和部署的边缘计算平台来集成人工智能 并利用人工智能增强其核心安全和性能产品[14] - 其人工智能驱动的网络和网络安全解决方案获得显著关注 Cloudflare Workers AI平台已创下采用记录 目前有300万开发者活跃使用该平台[15] - 该无服务器、人工智能驱动的基础设施允许公司在边缘构建和部署实时应用及人工智能模型 相比传统云提供商性能更快、成本更低[15] - 随着人工智能推理工作负载向边缘计算转移 其按次付费推理模型被证明非常高效 相比传统超大规模基础设施可节省10倍成本[16] 重点公司分析：SailPoint - 公司为企业提供基于云的身份安全与访问管理软件[17] - 其人工智能和机器学习产品 如IdentityAI、IdentityNow和IdentityIQ 已帮助公司从传统的身份治理解决方案提供商转型为统一、智能的安全解决方案提供商[17] - 人工智能/机器学习功能支持预测性访问建模、异常检测、自动化治理、自动化访问审查、访问请求和访问认证等特性[18] - 这些特性极大减少了企业客户的手动工作、审计疲劳和风险 为客户创造了更高的效率和IT安全性 并巩固了公司在关键的高增长身份安全领域的领导地位[18]

公司与京东云的战略合作 - 公司与京东云宣布建立战略合作伙伴关系，旨在创建一个国际平台，帮助开发者管理、部署和扩展AI工作负载 [1] - 此次合作是双方五年合作伙伴关系的扩展，目标是使运行已训练的AI模型以生成聊天回复或图像分析等输出的过程无缝衔接 [2] - 双方将致力于创建一个高性能AI云，可将AI推理工作负载减少高达80%，该云平台将增强安全功能，包括公司的Web应用程序防火墙、DDoS防护和全球CDN [2] 华尔街观点与公司定位 - 华尔街对公司股票持积极看法，Stifel于12月17日重申“买入”评级，Mizuho Securities的Gregg Moskowitz于12月16日重申“买入”评级，目标价为280美元 [3] - Stifel指出，公司已在日益增长的AI安全需求中将自己定位为重要参与者，随着AI和智能体AI部署加速，预计到2026年，对AI安全、身份安全、零信任安全等的需求将变得越来越重要 [4] - 在不断变化的市场动态下，Stifel认为公司是从AI部署中受益的公司之一 [4] 公司业务与市场评价 - 公司是一家云服务提供商，通过其Workers AI平台为AI工作负载提供支持 [5] - 公司被列为2026年值得买入并持有的最佳股票之一 [1]