股票市场表现 - 2024年股市创下新高，延续了大约两年前开始的强劲上涨趋势。华尔街预计2025年将继续保持强劲的盈利增长和较低的利率，同时可能会有更低的税率和更少的监管障碍[1] - 当前的牛市在10月庆祝了其2周年纪念，这是一个好迹象，因为牛市平均持续约五年半，有些甚至更长[2] 台湾半导体制造公司 (TSM) - TSM是全球最重要的公司之一，推动了包括人工智能在内的所有关键技术领域的增长。公司占据了整个半导体代工市场约60%的份额，以及先进芯片制造90%的市场份额[4] - TSM正在扩大其3纳米生产，以满足客户如Nvidia的需求，推动AI竞赛。制造先进半导体的高成本和机构知识形成了TSM的不可逾越的护城河[4] - TSM通过在日本和美国扩大制造足迹来应对地缘政治风险[5] - TSM在2024年第三季度的销售额增长了34%，预计2024年和2025年的调整后收益将分别增长35%和27%，营收将从2023年的690亿美元增长到2025年的1120亿美元[7] - TSM的股票在过去20年中超过了Zacks科技板块，尽管近期有所上涨，但仍比其高点低35%，比科技板块低20%。公司还支付股息，且资产负债表稳健[8] Vistra (VST) - VST是2024年表现第二好的S&P 500股票，涨幅超过270%。公司受益于投资者对核能和基础设施投资的关注，这些投资是支持AI数据中心快速建设的关键[9] - VST是美国最大的竞争性电力发电公司，拥有核能、太阳能、电池存储、天然气等多种能源组合。公司拥有美国第二大竞争性核能舰队和第二大能源存储能力[10] - VST预计2024年和2025年的营收将分别增长34%和13%，调整后收益将分别增长38%和26%[11] - VST的盈利上调使其获得Zacks Rank 1 (Strong Buy)，且12家经纪公司中有11家给予“强烈买入”评级。公司还支付股息[13] - VST的股票在过去三年中上涨了610%，远超其行业和S&P 500的表现。目前交易价格比其平均Zacks目标价格低15%[13] Vertiv Holdings Co (VRT) - VRT是数据中心、AI和其他计算密集型创新（如加密货币）扩展中的“ picks and shovels”投资。公司提供支持数据中心和通信网络平稳运行的关键数字基础设施产品和服务[15] - VRT在上季度提高了其指导，指出其整个“AI-enabling”产品组合的强劲需求。公司正在与Nvidia合作解决未来数据中心的效率和冷却挑战[16] - VRT预计2024年和2025年的调整后EPS将分别增长52%和33%，营收将分别增长14%和18%，达到92亿美元。所有13家经纪公司都给予“强烈买入”评级[17] - VRT的股票在2024年上涨了165%，在过去五年中上涨了1000%，远超Zacks科技板块。目前交易价格比其平均Zacks目标价格低19%[17] AppLovin Corporation (APP) - APP是2024年华尔街最热门的股票之一，年内涨幅达745%。公司预计2024年和2025年的营收将分别增长40%和22%，从2020年的14.5亿美元增长到2025年的55.9亿美元[19] - APP预计2024年和2025年的调整后收益将分别增长314%和45%。公司的乐观EPS前景使其获得Zacks Rank 1 (Strong Buy)[20] - APP通过其AI增强的组合帮助公司和应用开发者获取和保留理想用户，增加客户生命周期价值。公司在超竞争的数字应用经济中蓬勃发展[22] MasTec, Inc. (MTZ) - MTZ是美国顶级基础设施建筑公司，受益于电气化、电网改进和扩展以及其他关键的长期趋势，如能源转型、基础设施支出和AI数据中心增长[25] - MTZ预计2024年和2025年的调整后收益将分别增长84%和45%，营收将分别增长2%和9%。公司的盈利前景在第三季度发布后大幅提升，获得Zacks Rank 1 (Strong Buy)[27] - MTZ的股票在过去15年中上涨了1000%，尽管近期表现略逊于其行业，但仍比其平均Zacks目标价格低14%。13家经纪公司中有11家给予“强烈买入”评级[28]