文章核心观点 - 过去一年Waste Connections股票表现出色，预计未来盈利增长良好，但存在短期偿债风险，当前Zacks评级为持有 [1][6][7] 公司表现 - 过去一年公司股票上涨24%，跑赢行业20%的涨幅 [1] - 公司预计长期（三到五年）每股收益增长率为12.4%，2024年和2025年收益预计同比分别增长15.5%和12.2% [1] 有利因素 - 作为废物管理行业领先企业，将受益于环保关注度提高、工业化加速、人口增长和政府打击非法倾倒等趋势 [2] - 处置场位于竞争市场的优质位置，资产定位佳，能带来更高盈利能力，且具有竞争优势和进入壁垒 [3] - 积极开展收购活动，2021 - 2023年分别完成30、24和13次收购，分别贡献收入2.1539亿、5.52亿和4.109亿美元 [4] - 持续回报股东，2021 - 2023年分别支付股息2.202亿、2.43亿和2.706亿美元 [5] 风险因素 - 2024年第三季度末公司流动比率为0.77，低于行业平均的1.00，可能存在短期偿债问题 [6] 评级与相关股票 - 公司目前Zacks评级为3（持有） [7] - 更高级别股票有Climb Global Solutions（CLMB）和Qifu Technology（QFIN），两者Zacks评级均为1（强力买入），长期盈利增长预期分别为16%和20.9%，过去四个季度平均盈利惊喜分别为51.1%和12.4% [7][8]