核心观点 - 永泰能源通过债务重整成功化解债务风险，成为多方共赢的典范，并被最高人民法院列为成功案例 [1] 债务重整计划 - 截至裁定批准日，永泰能源本部应偿付债务总额269.97亿元，其中本金238.44亿元，利息31.53亿元 [2] - 清偿方案包括：50万元以下债权以现金全额清偿2.33亿元；以股抵债174.42亿元；留债债权93.22亿元，按12年期限清偿 [2] - 自重整计划批准以来，永泰能源累计现金还本付息339.71亿元，其中偿还本金208.30亿元，支付利息131.41亿元；以股抵债174.42亿元，资产负债率由73.18%降至51.22% [2] 经营业绩 - 2021～2023年，永泰能源扣非后归母净利润分别为7.64亿元、16.65亿元、23.59亿元，3年增长209%；经营性净现金流分别为51.19亿元、64.43亿元、70.25亿元，3年增长37% [3] - 2024年前三季度，公司实现归母净利润14.64亿元、经营性净现金流48.11亿元，经营业绩保持较好水平 [3] 重点项目 - 海则滩煤矿项目井田面积约200平方公里，煤种为优质化工用煤及动力煤，平均发热量6500大卡以上，资源储量11.45亿吨，建设规模1000万吨/年 [3] - 项目具有资源储量大、煤种煤质优、建矿条件好、开采寿命长、外运条件便利等优势，预计2026年产煤300万吨，2027年达产1000万吨；年新增营业收入90亿元，新增净利润44亿元，新增经营性净现金流51亿元 [3]