文章核心观点 半导体行业推动人工智能和高性能计算创新，全球半导体销售增长，行业将迎来变革性增长，但地缘政治紧张增加市场复杂性，Finbold借助ChatGPT选出英伟达和AMD两只2025年第一季度有望表现强劲的半导体股票，两家公司受益于人工智能需求增长且地缘政治风险暴露较低，是2025年初投资该行业的理想选择 [1][2][22] 行业情况 - 2024年9月全球半导体销售额达创纪录的553亿美元，季度增长10.2%，为2016年以来最快增速 [1] 英伟达公司情况 股价表现 - 2024年股价飙升近187%，截至撰写时股价为139.16美元，过去五天跌1%，过去30天跌5% [3][4] 市场地位 - 在数据中心GPU市场占超90%份额，在人工智能处理器市场占超80%份额，是人工智能硬件领域无可争议的领导者 [4][6] 财务状况 - 2025财年第三季度总营收达351亿美元，同比增长94%，毛利率保持在70%以上 [5][6] 技术优势 - CUDA平台成为GPU编程行业标准，形成强大竞争壁垒，培养开发者忠诚度 [7] - GPU具有向后兼容性，确保旧型号仍有用，延长市场生命周期，满足指数级增长的计算需求，对人工智能开发不可或缺 [8][9] 发展前景 - 随着亚马逊、谷歌、Meta等科技巨头增加人工智能相关资本支出，对英伟达GPU的需求将进一步加速 [5] - 前瞻性市盈率为34.83，市盈率相对盈利增长比率约为0.91，相对于增长潜力而言定价有吸引力 [10] AMD公司情况 股价表现 - 截至撰写时股价为127.87美元，过去五天跌4%，过去30天跌8% [12] 财务状况 - 2024财年第三季度营收同比增长18%，达创纪录的68亿美元 [11][19] 业务增长 - 数据中心业务营收在2024财年第三季度增长122%，达创纪录的35亿美元 [14][16] 市场竞争 - MI300系列芯片在人工智能模型训练和数据密集型工作负载的内存带宽和电源效率方面具有竞争力，挑战英伟达主导地位 [15][16] 合作关系 - 与联邦快递、汇丰银行、西门子、空客、沃尔格林和戴姆勒等主要企业客户建立合作关系，扩大客户基础和收入来源 [14][17] 产品组合 - 为索尼PlayStation 5和微软Series X/S等热门消费产品提供动力，同时服务商业PC和高性能计算市场 [18] 发展前景 - 持续在人工智能和高性能计算技术方面创新，结合不断扩大的客户群，有望从人工智能驱动的半导体市场增长中获益 [21]