新兴市场投资概况 - 2024年上半年新兴市场投资表现良好 投资者增加对新兴市场的敞口 尽管中国房地产危机和部分新兴地区消费疲软 美国极度紧缩的货币政策使投资者认为新兴经济体央行将先于美联储控制利率以应对金融不稳定[1] - 2024年1月至8月新兴市场股票回报率达9.6% 主要由大型半导体公司的出色表现推动[3] - 2024年下半年新兴市场投资活动减弱 原因包括美国大选引发的动荡 高进口关税的担忧 中美关系复杂化 印度大选结果的不确定性 以及美联储连续两次降息和未来可能进一步放松货币政策[4] 2025年新兴市场前景 - 经合组织(OECD)对2025年新兴市场前景持乐观态度 尽管地缘政治紧张和经济不确定性 2024年新兴市场整体势头与2023年持平 大多数国家通胀下降 资本流入新兴市场经济体增加 是鼓励更多私人投资促进经济和社会发展的理想时机[5] - 多数新兴经济体预计将在2025年出现转机 尽管2024年因高地缘政治风险和货币政策紧缩而受挫[8] - 2025年印度和中国的外国直接投资(FDI)流入前景光明 新兴亚洲地区FDI预计将保持韧性 该地区因具有竞争力的工资 人口增长推动的国内需求增加 以及商业法规和基础设施的改善 吸引了来自多元化国家的投资 制造业投资可能推动该地区FDI复苏[9] - 2025年全球FDI预计将从过去三年的低水平中复苏 世界商品和服务贸易在2023年增长0.8% 2024年增长3.1% 国际货币基金组织(IMF)预计2025年将加速至3.4% 2025年IMF的总体通胀预测为3.5% 低于2000-2019年的平均水平3.6% 2025年多个新兴经济体可能实施宽松货币政策[10][11] 推荐的新兴市场股票 - Qifu Technology(QFIN) 中国领先的信贷科技平台 为金融机构 消费者和中小企业提供全面的技术服务 涵盖借款人获取 初步信用评估 资金匹配和贷后服务 2024年和2025年盈利增长率分别为55.2%和12% 过去六个月股价上涨87% 超过行业50.9%的涨幅[13][14] - Yatra Online(YTRA) 印度在线旅游和旅游运营商 提供国内外航空旅行信息 定价 可用性和预订服务 国内外酒店预订和度假套餐等 公司预计MICE(会议 奖励 会议和展览)部门将以每年20-25%的速度增长 2025财年收入和盈利增长率分别为90.9%和350% 过去六个月股价上涨24.3% 超过行业11.4%的涨幅[15][16] - Dr. Reddy's Laboratories(RDY) 印度综合性全球制药公司 在美国 英国 德国 印度 俄罗斯 委内瑞拉 罗马尼亚和南非等国家销售产品 在仿制药市场占据强势地位 与默克雪兰诺合作开发和商业化肿瘤学生物类似物组合 主要专注于单克隆抗体 已在印度扩建生物类似物设施以满足新兴市场不断增长的需求 2025财年收入和盈利增长率分别为11.5%和3.8% 过去一年股价上涨7.9% 低于行业20.9%的涨幅[17][18]