文章核心观点 - 美国电动汽车市场的快速增长和风能发电的增加预计将推动替代能源股票的增长 然而 风力涡轮机价格的上涨和美国与中国关系的紧张可能会对这些股票的增长率产生负面影响 [1][3][4][5][6] 关于行业 - 替代能源行业可以分为两类公司 一类从事替代能源和电力的生成与分配 另一类从事可再生项目的开发 设计和安装 行业还包括提供燃料电池能源解决方案的公司 这些公司近年来因其作为经济实惠的清洁能源而受到欢迎 [2] - 根据国际能源署2024年6月发布的《世界能源投资报告》 全球在清洁能源技术和基础设施上的支出预计在2024年达到2万亿美元 这反映了清洁能源行业为参与者提供的巨大增长机会 [2] 塑造未来趋势 - 风能是美国替代能源行业的主要增长催化剂 根据EIA的报告 2023年风力涡轮机提供了美国总公用事业规模电力生成的10.2% 预计2024年美国风能发电量将同比增长6.6% 新增9 GW的风能发电容量 [3] - 电动汽车市场的繁荣将推动清洁能源的发展 电动汽车在减少交通运输部门的碳排放方面发挥着关键作用 政府补贴 税收减免 赠款和激励措施鼓励更多人从汽油动力车辆转向电动汽车 2023年美国新电动汽车注册量达到140万辆 同比增长超过40% 预计2024年至2029年间 美国电动汽车市场规模将以6.6%的复合年增长率增长 [4] 成本上升与其他挑战 - 可再生能源安装成本的稳步上升对清洁能源安装商构成了重大挑战 特别是钢材价格的上涨 用于制造巨型风力涡轮机叶片的钢材价格上涨 推高了风力安装成本 [5] - 除了钢材 风能行业最显著的矿物需求包括铜 锌 锰 铬 镍 钼和稀土 这些金属的平均价格在2020年1月至2023年3月期间上涨了93% 导致2023年美国海上风电项目的平准化电力成本比2021年水平上涨了近50% [6] 行业表现与估值 - 替代能源行业在过去一年中表现优于其行业和Zacks S&P 500综合指数 该行业股票在过去一年中集体上涨了55.6% 而石油能源行业下跌了6.3% Zacks S&P 500综合指数上涨了30.2% [9] - 基于过去12个月的EV/EBITDA比率 替代能源行业目前交易于11.05 而S&P 500为19.01 石油能源行业为3.60 过去五年 该行业交易最高为13.51X 最低为7.85X 中位数为9.97X [11] 推荐股票 - Excelerate Energy 公司第三季度净利润环比增长 主要得益于多个再气化项目的运营成本降低 天然气销售利润率提高和折旧费用降低 公司长期（三至五年）盈利增长率为11.2% 2025年销售额预计为22.9亿美元 同比增长16.3% 公司目前持有Zacks排名2 [13][14][15] - FuelCell Energy 公司宣布全球重组 旨在显著降低运营成本 重新调整资源以推进其核心技术 并保护公司在清洁能源投资放缓情况下的竞争地位 公司四季度平均盈利惊喜为18.75% 2025年销售额预计同比增长83.7% 公司目前持有Zacks排名2 [17][18] - TXNM Energy 公司子公司TNMP提交了系统弹性计划 包括2025年至2027年间5.658亿美元的资本投资 占其计划投资额的94% 公司长期盈利增长率为3% 2024年销售额预计同比增长11.5% 公司目前持有Zacks排名2 [20][21] - GEVO Inc 公司与LG Chem延长联合开发协议 加速其专利ETO技术的开发和商业化 公司上一季度盈利惊喜为10% 2025年销售额预计同比增长101.5% 公司目前持有Zacks排名2 [23][24]