公司表现 - 公司股票在过去六个月下跌5.5% 表现逊于行业整体下跌3.1% 消费必需品板块增长3% 标普500指数上涨12.5% [1] - 当前股价239.45美元 较52周高点274.87美元折价12.9% 较52周低点溢价6.5% 低于50日移动平均线 显示看跌情绪 [2] 葡萄酒和烈酒业务 - 葡萄酒和烈酒业务第二季度下滑12% 较上一季度7%的跌幅扩大 出货量减少9.8% 消耗量下降17.6% 反映消费者需求持续疲软 [5] - 预计2025财年葡萄酒和烈酒业务销售额同比下降4-6% [6] - 公司正在向高端品牌转型 出售主流品牌 专注于高端葡萄酒和手工烈酒 长期有望支持增长目标 但短期内挑战仍存 [7] 啤酒业务 - 啤酒业务第二季度净销售额同比增长6% 主要品牌Modelo Especial Pacifico和Modelo Chelada需求强劲 [10] - 公司计划扩大墨西哥的酿造产能 支持高端墨西哥啤酒和替代酒精饮料(如硬苏打水)的需求增长 截至2024财年末 墨西哥工厂产能约4800万百升 [11] - 预计2025财年啤酒业务销售额增长6-8% 营业利润增长11-12% 营业利润率达到39% [12] 整体展望 - 预计2025财年企业净销售额增长4-6% 可比营业利润增长8-9% 重申2025财年可比每股收益指引13.60-13.80美元 [12] 其他公司表现 - Duckhorn Portfolio(NAPA) 预计当前财年销售额增长19.5% 每股收益增长8.3% 过去四个季度平均盈利超预期13.3% [14] - Freshpet(FRPT) 预计当前财年销售额增长27.3% 每股收益增长228.6% 过去四个季度平均盈利超预期144.5% [15] - US Foods(USFD) 预计当前财年销售额增长6.4% 每股收益增长18.6% 过去四个季度平均盈利低于预期0.4% [16]