行业背景 - 技术行业正在推动数字化转型和生成式人工智能的广泛应用 这些趋势为技术公司提供了长期增长机会 [1][2] - 技术公司应具备行业领导地位 并展示出强劲的收入和自由现金流增长记录 同时拥有可持续的增长催化剂 [2] Zscaler - Zscaler 是一家网络安全公司 其 Zero Trust Exchange 平台保护客户免受网络攻击和数据丢失 随着更多组织将业务转移到云端 其服务需求不断增加 [4] - 公司收入从 2022 财年的 11 亿美元增长到 2024 财年的 22 亿美元 自由现金流从 2313 亿美元增长到 585 亿美元 显示出网络安全服务的强劲需求 [5] - 2025 财年第一季度收入同比增长 264% 达到 628 亿美元 预订量同比增长 30% 自由现金流环比增长 30% 达到 2919 亿美元 [6] - 公司利用人工智能加强网络和数据保护 每天处理超过 5000 亿笔交易和 500 万亿个信号 以增强漏洞预测和威胁检测 [7] - 公司估计其可寻址市场为 960 亿美元 未来市场可能包括超过 6 亿企业用户和超过 70 亿物联网设备 [8][9] Veeva Systems - Veeva Systems 是一家垂直软件即服务公司 为生命科学行业提供基于云的服务 拥有超过 1000 家客户 [10] - 公司收入从 2022 财年的 185 亿美元增长到 2024 财年的 236 亿美元 净利润从 4274 亿美元增长到 5257 亿美元 自由现金流从 7502 亿美元增长到 8851 亿美元 [11] - 2025 财年前九个月收入同比增长近 17% 达到 20 亿美元 净利润同比增长 371% 达到 5185 亿美元 自由现金流同比增长 20% 达到 10 亿美元 [12] - 公司推出了两项生成式人工智能功能 用于其 Vault CRM 软件 以增强客户关系管理 [13] - 生命科学行业是一个 2 万亿美元的市场 年复合增长率为 6% 公司的可寻址市场为 200 亿美元 [14][15] Roblox - Roblox 提供了一个沉浸式平台 用户可以在虚拟宇宙中设计和玩游戏 并与他人互动 收入从 2021 年的 19 亿美元增长到 2023 年的 28 亿美元 自由现金流为 124 亿美元 [17] - 2023 年第三季度收入同比增长 29% 达到 919 亿美元 预订量同比增长 34% 达到 11 亿美元 自由现金流同比增长超过三倍 达到 218 亿美元 [18] - 平台日活跃用户同比增长 27% 达到 889 亿 用户参与时间同比增长 29% 达到 207 亿小时 [19] - 公司与 WPP 合作 将品牌引入虚拟世界 并推出首个 Roblox 营销人员认证计划 以吸引更多大客户 [20][21]