文章核心观点 - 对于寻求可靠长期股息股票的收益型投资者，应考虑买入 Realty Income 股票，避免买入 AGNC Investment 股票 [1][10] 分组1：AGNC Investment 不适合收益型投资者 - AGNC Investment 是一家抵押房地产投资信托基金，虽长期为股东创造了可观的总回报，但投资总回报与投资收益不同 [2] - 该公司不像传统房地产投资信托基金那样拥有房产，更像是投资抵押证券的实体，抵押证券是相当复杂的投资产品 [3] - 其股息在首次公开募股后大幅上升，随后开始下降，股价基本随股息波动，若花掉股息，收入和持仓价值都会减少，只有再投资股息才能获得总回报 [4] - 尽管长期累积股息弥补了股价下跌，但对于收益型投资者，若花掉股息，最终会因股息削减导致收入流减少，初始投资也会大幅亏损 [5] - AGNC Investment 仅适合一小部分投资者，不包括寻求可靠收入流的人 [6] 分组2：Realty Income 是股息投资者的理想选择 - Realty Income 是一家净租赁房地产投资信托基金，连续 30 年提高月度派息，连续 100 多个季度提高股息，当前股价收益率为 5.6%，接近能替代薪水的股票 [7] - 净租赁房地产投资信托基金通常拥有单租户房产，租户承担大部分物业运营成本，Realty Income 拥有超 15400 处房产，是最大的净租赁房地产投资信托基金，资产负债表为投资级，融资成本更优，收购更激进 [8] - 作为净租赁行业最大参与者有缺点，需大量交易才能显著提升营收和利润，但该公司业务覆盖美国和欧洲，物业类型不断增加，有望持续缓慢稳定增长 [9]