文章核心观点 探讨家得宝股票是否仍值得买入，两位分析师对其投资表现前景看法不一 [1] 多方观点 - 家得宝长期投资逻辑仍强劲，虽当前估值较高，但未来五年值得买入并持有 [2][3] - 美联储降息及特朗普政府潜在的重大放松管制措施或助力公司业绩重振，低利率下被推迟的建设和家装项目有望增多 [4] - 利率、债券收益率和房地产市场的正常化趋势最终将带动家装需求增加 [5] - 公司股息收益率约2.2%，派息有保障且持续可靠增长，过去五年股息增长50%，过去十年增长281% [7] - 公司业务出色，有坚实竞争壁垒，过去十年执行能力强，规模经济和分销优势显著，收购SRS Distribution后将进一步增强，品牌影响力大，未来五年有望跑赢市场 [8] 空方观点 - 市场已消化家得宝业绩复苏预期，其股价达2025年预期收益的26倍以上 [9] - 美联储虽降息，但市场和抵押贷款利率仍居高不下，或因市场对通胀控制存疑 [10] - 房价高企，购房负担能力低，尤其是首次购房者，2025年或需大幅降息刺激房地产市场，但不确定是否会发生 [12] - 2025年房地产市场虽可能改善，但家得宝现有房屋销售未必显著增加，鉴于其高估值，投资房地产主题有更好选择 [14]