文章核心观点 - 公司虽面临Humira专利到期、医美销售放缓等挑战，但凭借新药表现、丰富管线和合理估值，有望在未来持续增长，持有该股票的投资者可继续持有 [20][21][22] 公司收购情况 - 公司宣布收购私有生物技术公司Nimble Therapeutics，将加强其免疫学管线，支付2亿美元现金，Nimble还有可能获得里程碑付款 [1][2] - 过去几年公司持续进行收购，2024年收购Landos Biopharma、Celsius Therapeutics等公司，还签署多项合作协议 [3][4] 公司新药表现 - 公司成功推出新药Skyrizi和Rinvoq，预计到2027年两者调整风险后的合并销售额超270亿美元，有望取代Humira的销售 [6][7] - 新偏头痛药物Ubrelvy和Qulipta/Aquipta有超30亿美元的峰值销售机会，公司预计2025年恢复稳健的中个位数收入增长 [8] 公司管线情况 - 公司有多个具有重磅潜力的早/中期管线候选药物，预计未来12个月有多项监管提交、批准和关键数据公布 [9] - 针对血液癌症和实体瘤，公司有ABBV - 383、Teliso - V等有前景的新疗法，Vyalev获治疗晚期帕金森病批准，还在评估Botox和Juvederm新适应症 [10][11] 公司销售问题 - Humira因生物类似药侵蚀销售额下降，公司降低其2024年美国销售预期 [12] - Juvederm填充剂在美国和中国销售额下降，2024年前九个月下降14.6% [13] 公司股价、估值和预期调整 - 公司股价今年迄今上涨11.9%，跑赢行业的6.3% [14] - 从估值看，公司相对行业有吸引力，目前市盈率为14.22，低于行业的16.46，但高于5年平均的11.40 [16] - 过去30天，2024年每股收益预期从10.93美元升至10.96美元，2025年从12.18美元升至12.25美元 [18] 投资建议 - 公司虽面临一些挑战，但新药销售表现强劲，非Humira平台销售增长超预期，合理估值、预期上升等因素使持有该股票的投资者可继续持有 [20][21][22]