文章核心观点 - 受能源转型和环保运动推动，Zacks空调与供暖行业有望利用关键趋势和机遇实现增长，尽管面临通胀挑战，但主要企业通过提供服务和控制成本实现发展，住宅需求上升、系统更新及技术投资也推动行业进步 [1] 行业描述 - 该行业涵盖供暖、通风、空调和制冷市场产品的设计、制造和营销，产品包括屋顶机组、冷水机组等，还供应恒温器、绝缘材料等，产品销售市场包括住宅更换、商业和工业HVAC以及住宅新建市场 [2] 行业趋势 美国政府环保举措 - 美国政府关注减少温室气体排放，行业参与者通过销售和维护清洁能源系统支持各行业实现环保目标，还从可控环境农业行业的清洁冷却解决方案需求中获益，有望受益于政府的可再生能源推动 [3] 技术提升与并购举措 - 持续投资技术对行业至关重要，通过电子商务和应用程序实现市场数字化发展良好，新的分销、研发和营销投资推动公司营收增长，企业还通过并购扩大产品组合和市场份额，设备维护、监测和维修服务是稳定收入来源 [4] 成本上升与监管问题 - 供应链问题和原材料成本上升影响行业利润率，公司运营费用因可变费用增加而上升，行业还面临能源效率和气体排放方面的严格监管，以及竞争激烈和季节性影响营收等风险 [5] 行业排名与前景 - 该行业是Zacks建筑板块的一部分，当前Zacks行业排名第54，处于超250个Zacks行业的前22%，排名显示近期前景积极，行业内公司整体盈利前景较好，自2024年9月以来，2024年和2025年的盈利预测分别从每股8.14美元和9.21美元提高到8.25美元和9.53美元 [6][7][8] 行业表现与估值 市场表现 - 过去一年，该行业表现优于Zacks建筑板块和Zacks标准普尔500综合指数，行业涨幅达57.4%，板块涨幅为24%，标准普尔500综合指数涨幅为28.5% [10] 估值情况 - 基于未来12个月的市盈率，行业当前估值为33.45倍，高于标准普尔500的22.69倍和板块的18.17倍，过去五年，行业市盈率最高达35.01倍，最低为18.1倍，中位数为27.2倍 [12] 推荐股票 Comfort Systems（FIX） - 公司提供HVAC安装、维护等服务，收入来源多元化，2024年第三季度工业客户贡献60%收入，服务收入增长7%，有望在2024年超10亿美元，当前Zacks排名为1（强力买入），过去一年股价上涨127.7%，2025年盈利预测上调5.4%至每股16.86美元，预计盈利增长20.8%，过去四个季度均超盈利预期，平均超预期幅度为14.7%，VGM评分为B，过去12个月股本回报率为32.7%，高于同行平均水平 [14][15] AAON（AAON） - 公司制造和销售空调与供暖设备，平衡新建筑和更换应用市场，受益于更换需求，对长期前景乐观，尤其在数据中心市场有机会，通过新建设施和优化资源扩大产能，投资人力和技术，当前Zacks排名为3（持有），过去一年股价上涨85.6%，2025年盈利预测上调9.5%至每股2.99美元，预计盈利增长32.2%，过去四个季度三次超盈利预期，平均超预期幅度为4% [17][18][19] AZEK（AZEK） - 公司是户外生活产品领先制造商，住宅业务是核心增长动力，2024财年住宅净销售额同比增长12%，DR&A产品增长18%，预计2025财年住宅维修和改造市场稳定，净销售额同比增长5 - 7%，当前Zacks排名为3，过去一年股价上涨41.9%，2025财年盈利预测上调4.3%至每股1.45美元，预计盈利增长20.8%，过去四个季度三次超盈利预期，平均超预期幅度为32.1% [21][22]