核心观点 - 辉瑞公司(Pfizer Inc.)将于周二举行投资者电话会议，提供2025年全年财务指引 公司管理层预计2025年每股收益(EPS)将在2美元中高位区间，核心业务增长将抵消2024年0.30美元的非经常性利好项目 [1] 财务预期 - 高盛预计2025年辉瑞的营收为649亿美元，EPS为3.13美元，高于市场共识的632亿美元和2.89美元 [2] - 高盛预计Paxlovid销售额为43亿美元，高于市场共识的37亿美元，但对Vyndaqel销售额的预期较为保守，为59亿美元，低于市场共识的62亿美元 [3] 影响因素 - 2024年EPS受到一次性利好因素的影响，包括Paxlovid的12亿美元库存收益、美国政府的true-up以及Haleon Plc的股权收益 然而，由于辉瑞在Haleon的持股比例降至20%以下，2025年将不再有Haleon的股权收益 [2] - 高盛预计IRA Part D redesign的影响将在2025年指引中得到体现，但不会按单个产品细分，而是基于整体商业组合 [3] 产品表现 - 截至今年，Eliquis表现良好，增长12%，得益于市场扩展和市场份额增加 2024年Part D灾难性覆盖的增加也支持了这一增长 2025年，辉瑞预计将继续受益于市场扩展和进一步的份额增长 [4] 行业动态 - 高盛分析师指出，辉瑞是唯一一家在年底前提供2025年展望的大型制药公司，并强调了跨关键主题的动态，以及可能超出辉瑞本身的潜在讨论点 [5]