文章核心观点 - 兰姆韦斯顿控股公司面临大股东JANA Partners要求董事会和领导层变革的压力，市场传闻Post Holdings有意收购该公司，同时公司自身面临经营挑战，未来走向受关注 [1][2][9] 兰姆韦斯顿面临的压力 - JANA Partners作为持有超5%股份的大股东致信兰姆韦斯顿，强调其董事会和领导层需重大变革，否则应考虑包括出售在内的战略选择以实现股东价值最大化 [1] - 有报道称Post Holdings对收购兰姆韦斯顿表现出兴趣，受此影响兰姆韦斯顿股价周一上涨3.7% [2] 兰姆韦斯顿面临的经营挑战 供需失衡 - 2025财年第一季度餐厅客流量和冷冻马铃薯需求较供应疲软，美国餐厅客流量同比下降2%，汉堡快餐连锁店客流量下降近3%，国际主要市场客流量也较2024财年第四季度疲软，公司预计供需失衡将持续至2025财年 [3][4] 销量下滑 - 2025财年第一季度销量下降3%，原因包括客户份额流失、餐厅客流量疲软、去年退出欧洲低价低利润业务以及2024财年末自愿召回产品，不过国际主要市场增长抵消了部分销量下滑 [5] 成本高企 - 第一季度调整后毛利润下降1.372亿美元至3.531亿美元，调整后EBITDA下降1.229亿美元至2.899亿美元，主要因每磅制造成本增加、产品召回损失、销量下降和仓库费用增加 [6] 兰姆韦斯顿2025财年预期 - 公司预计实现调整后EBITDA目标区间13.8亿 - 14.8亿美元的低端水平，制造成本上升等因素将抵消调整后SG&A费用的减少 [7] - 公司下调调整后每股收益（EPS）指引至4.15 - 4.35美元，此前预计为4.35 - 4.85美元，调整考虑了利息费用和有效税率的增加 [8] 兰姆韦斯顿未来走向 - 随着2025财年第二季度财报临近，市场关注公司是否会更换领导层、制定清晰战略或考虑出售以释放股东价值，未来几个月对公司解决运营失误和战略不确定性至关重要 [9] 其他相关信息 - 兰姆韦斯顿过去一年股价下跌23.4%，行业下跌1.6% [10] - 推荐消费必需品行业的Ingredion Incorporated和Freshpet，前者是生产销售甜味剂等产品的公司，Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为9.5%，本财年盈利预计增长12.4%；后者是宠物食品公司，Zacks排名为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为144.5%，本财年销售额和盈利预计分别增长27.3%和228.6% [11][12][13]