Lamb Weston Holdings, Inc. (LW) has experienced an 18.5% decline in its share price over the past six months, raising concerns among investors. This decline is steeper than the 2.3% decline in its industry and the 1.5% deterioration in the broader Zacks Consumer Staple sector. In contrast, the S&P 500 has gained 5.5% during the same period.The company is facing a set of challenges, including declining global restaurant traffic, increased competition and a tough manufacturing environment. These factors have ...

Key TakeawaysJana Partners picked up support from another former Lamb Weston executive as the activist investor calls for a shakeup of the frozen potato maker.Jana reported that Jeffery DeLapp, a former president of Lamb Weston now holds 458 voting shares. Jana has a more than 5% stake in the company. Lamb Weston recently replaced its CEO and reported a loss. Jana in response called for a change of the board or sale of the company. Shares of Lamb Weston Holdings (LW) rose Friday after activist investor Jana ...

公司表现 - 公司第二季度财务表现低于预期 主要由于制造成本高于预期和销量下降 [3] - 公司第二季度营收和利润同比下降 且未达到市场预期 [4] - 公司第二季度销量下降6% 北美市场下降5% 国际市场下降6% [7] - 公司调整后毛利润下降1.349亿美元 至3.435亿美元 [8] - 公司股价在过去六个月下跌23.6% 远低于行业2.7%的跌幅和标普500指数10.3%的涨幅 [2] 市场环境 - 全球餐厅客流量下降 竞争加剧 全球市场产能过剩 制造成本上升 [3] - 北美和国际市场客户份额流失 特别是在中东和亚太地区 [3] - 国际市场价格竞争加剧 导致价格/组合下降2% [4] - 全球冷冻土豆需求疲软 特别是在北美以外地区 [10] 财务展望 - 公司下调2025财年财务目标 预计净销售额为63.5-64.5亿美元 低于此前66-68亿美元的预期 [11] - 公司调整后净利润预期下调至4.4-4.6亿美元 每股收益预期下调至3.05-3.20美元 [11] - 公司预计挑战将持续到2025财年剩余时间和2026财年 [10] 行业对比 - 行业整体表现优于公司 行业指数下跌2.7% 而公司股价下跌23.6% [2] - 消费必需品板块下跌0.4% 标普500指数上涨10.3% [2] - 其他消费必需品公司表现较好 如Ingredion Incorporated Freshpet和US Foods Holding Corp [12][13][14][16][17]

Have you looked into how Lamb Weston (LW) performed internationally during the quarter ending November 2024? Considering the widespread global presence of this frozen foods supplier, examining the trends in international revenues is essential for assessing its financial resilience and prospects for growth.In the current era of a tightly interconnected global economy, the proficiency of a company to penetrate international markets significantly influences its financial health and trajectory of growth. For in ...

I am neutral on Lamb Weston Holdings (NYSE: LW ). My summarized thesis is that the fundamental outlook is poor, and there is nothing in sight that could turn the stock sentiment around. The only upsideI'm a passionate investor with a strong foundation in fundamental analysis and a keen eye for identifying undervalued companies with long-term growth potential. My investment approach is a blend of value investing principles and a focus on long-term growth. I believe in buying quality companies at a discount t ...

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财务表现 - 截至2024年11月24日的13周内，公司净亏损3610万美元，而去年同期净利润为2.15亿美元[47] - 截至2024年11月24日的26周内，公司净收入为9130万美元，而去年同期为4.498亿美元[47] - 截至2024年11月24日的13周内，调整后的EBITDA为2.819亿美元，去年同期为3.769亿美元[47] - 截至2024年11月24日的26周内，调整后的EBITDA为5.718亿美元，去年同期为7.897亿美元[47] - 截至2024年11月24日的13周内，调整后的毛利润为3.435亿美元，去年同期为4.756亿美元[51] - 截至2024年11月24日的26周内，调整后的毛利润为6.966亿美元，去年同期为9.687亿美元[53] 财务指标与分析 - 公司使用非GAAP财务指标（如调整后的EBITDA、调整后的毛利润等）来辅助分析核心运营表现，并提供给投资者作为补充信息[44] 贷款与债务 - 公司于2024年9月27日签订了新的5亿美元定期贷款协议，用于偿还2.25亿美元的Term A-1贷款和2.75亿美元的循环信贷借款[42] - 公司拥有固定利率和浮动利率债务，截至2024年11月24日，固定利率债务为299090万美元，浮动利率债务为110680万美元[61] - 截至2024年5月26日，固定利率债务为249500万美元，浮动利率债务为134170万美元[61] 风险管理 - 公司通过商品互换或远期采购合同管理油价和能源价格波动的风险，截至2024年11月24日，假设市场价格下跌10%，将导致“销售成本”增加880万美元（税后660万美元）[58] - 截至2024年5月26日，假设市场价格下跌10%，将导致“销售成本”增加920万美元（税后690万美元）[58] - 公司面临外汇汇率风险，主要受欧元影响，假设汇率对美元不利变动10%，截至2024年11月24日，将导致损失7390万美元（税后5620万美元）[60] - 截至2024年5月26日，假设汇率对美元不利变动10%，将导致损失6330万美元（税后4810万美元）[60] - 公司浮动利率债务的利率风险，假设利率上升1%，截至2024年11月24日，将导致税前利息费用增加1120万美元（税后860万美元）[61] - 截至2024年5月26日，假设利率上升1%，将导致税前利息费用增加1360万美元（税后1060万美元）[61] 费用与支出 - 公司记录了与自愿产品撤回相关的费用，13周内为3900万美元[49] - 公司因关闭华盛顿Connell的制造设施，记录了2890万美元的加速折旧费用[49]

公司核心观点 - Lamb Weston Holdings, Inc. (LW) 2025财年第二季度业绩表现不佳，营收和利润均同比下降，且未达到Zacks共识预期 公司股价在盘前交易中下跌21.7% [1][2] 财务表现 - 第二季度每股收益(EPS)为66美分，低于Zacks共识预期的1.02美元，同比下降54% 主要原因是调整后的运营收入减少、有效税率上升和利息支出增加 净销售额为16.009亿美元，低于预期的16.727亿美元，同比下降8% [2] - 公司预计2025财年剩余时间和2026财年将面临挑战 这些挑战主要由产能增加速度加快和全球冷冻土豆需求持续疲软（主要在北美以外地区）驱动 因此，公司下调了2025财年的财务目标 [3] 关键指标与洞察 - 销量下降6%，主要受全球餐厅客流量疲软、客户份额损失（部分被增长抵消）以及公司去年战略性退出欧洲某些低价低利润业务的影响 模型预测季度销量下降2.3% [4] - 价格/组合下降2%，主要由于在北美为提高销量保留率而进行的定价和贸易支持投资、关键国际市场因竞争加剧而进行的定价调整以及渠道和产品组合不利 部分被EMEA地区通胀驱动的价格上涨所抵消 预期价格/组合下降1.3% [5] - 调整后毛利润减少1.349亿美元，降至3.435亿美元 下降原因包括不利的价格/组合、每磅制造成本增加和销售量减少 每磅制造成本增加主要由于原材料成本通胀（特别是生土豆价格上涨）、效率低下以及运输和仓储成本增加 此外，与公司最近在中国和美国的产能扩张相关的1,580万美元的更高折旧费用也增加了成本 [6] - 调整后的销售、一般和管理(SG&A)费用同比下降1,220万美元，总计1.652亿美元 尽管有650万美元的非现金摊销和新企业资源规划系统相关费用，但仍实现了下降 下降主要由费用削减计划（包括重组计划）、较低的基于绩效的薪酬和福利应计额以及减少的信息技术净投资带来的节省驱动 [7] - 调整后EBITDA减少9,500万美元，总计2.819亿美元 下降原因包括净销售额减少和调整后毛利润下降 [8] 分部表现 - 北美分部净销售额减少9,500万美元，降至10.721亿美元 销量下降5%，主要由于美国餐厅客流量减少和外出就餐渠道客户份额损失 价格/组合下降3%，主要由于所有销售渠道为吸引和保留销量而进行的定价和贸易支持投资以及不利的渠道和产品组合 [9] - 北美分部调整后EBITDA减少5,460万美元，降至2.667亿美元 下降原因包括负价格/组合、较低的销售量和每磅制造成本增加 [10] - 国际分部净销售额减少3,620万美元，降至5.288亿美元 销量下降6%，主要由于关键国际市场餐厅客流量下降或疲软、客户份额损失（净增益）以及公司去年退出欧洲某些低价低利润业务的影响 价格/组合与上年持平，主要由于关键国际市场的定价行动（由更具竞争性的环境驱动）与EMEA地区通胀驱动的价格上涨相抵消 [11] - 国际分部调整后EBITDA减少5,280万美元，降至4,740万美元 下降原因包括每磅制造成本增加和销售量减少 [12] 财务状况 - 公司季度末现金及现金等价物为7,900万美元，长期债务和融资义务（不包括流动部分）为36.936亿美元，股东权益总额为16.328亿美元 公司26周结束于2024年11月24日的经营活动产生的净现金为4.293亿美元，其中资本支出为4.864亿美元 [13] 股息与回购 - 公司季度支付股息5,160万美元 公司宣布每股普通股季度股息为37美分，较之前增加1美分 股息将于2025年2月28日支付给截至2025年1月31日的股东 2024年12月，公司批准将现有5亿美元的股票回购授权增加2.5亿美元，总计7.5亿美元 公司目前回购计划下剩余股票价值5.58亿美元 [14] 管理层变动 - 公司任命Michael J. Smith为总裁兼首席执行官(CEO)，以及公司董事会成员，自2025年1月3日起生效 Smith先生将接替即将卸任的CEO Thomas P. Werner [15] 重组计划 - 公司于2024年10月1日公布了一项重组计划，旨在提高运营效率、降低成本和增强现金流 该计划涉及永久关闭一家制造工厂、临时缩减北美某些生产线和时间表以及减少员工人数、运营费用和资本支出 公司预计与重组相关的税前费用为1.9亿至2.1亿美元 预计该计划将于2025财年第四季度末完成，预计税前成本节约约为5,500万美元，并减少2025财年的营运资本 [16][17] 2025财年展望 - 公司将年度净销售额目标范围修订为63.5亿至64.5亿美元，低于之前的66亿至68亿美元 这一调整反映了国际单位价格/组合和销量的更高竞争压力、北美地区的额外挑战以及2025财年第二季度的财务表现 公司目标2025财年下半年净销售额为31亿至32亿美元，同比增长约1%至4%，主要由更高销量驱动 [18] - 公司将净收入目标修订为3.3亿至3.5亿美元，每股收益(EPS)目标修订为2.30至2.45美元 此前，管理层设定的净收入范围为3.95亿至4.45亿美元，EPS范围为2.70至3.15美元 [19] - 公司将调整后EBITDA目标范围从11.7亿至12.1亿美元下调至之前的近13.8亿美元 这一调整反映了2025财年第二季度的财务表现、销售额减少和制造成本增加 [20] - 公司将调整后净收入指引下调至4.4亿至4.6亿美元，调整后EPS修订为3.05至3.20美元 这一变化是由于净销售额和调整后毛利润的减少预测以及有效税率增加 此前，管理层估计调整后净收入为6亿至6.15亿美元，调整后EPS为4.15至4.35美元 [21] - 公司预计将实现调整后SG&A目标范围的上限，估计为6.8亿至6.9亿美元 此外，管理层预计折旧和摊销费用约为3.75亿美元，2025财年有效税率为约28%，资本支出（不包括收购）约为7.5亿美元 [22]

美股市场表现 - 美股交易中段上涨 标普500指数上涨约0.4% 道琼斯指数上涨0.39%至42,493.51点 纳斯达克指数上涨0.39%至19,468.70点 标普500指数上涨0.38%至5,894.42点 [1] 行业表现 - 公用事业股上涨1.1% [2] - 医疗保健股下跌0.9% [3] 公司股价变动 - Omeros Corporation股价上涨50%至11.22美元 因公司Narsoplimab达到关键试验主要终点 [5] - Trio Petroleum Corp股价上涨180%至2.30美元 因公司宣布将以约140万美元收购加拿大萨斯喀彻温省重油区的石油和天然气资产 [5] - Bio-Path Holdings股价上涨135%至1.5700美元 因公司宣布BP1001-A作为潜在治疗2型糖尿病肥胖症的临床前测试 通过增强胰岛素敏感性 [5] - Snow Lake Resources股价下跌59%至0.3313美元 因公司报告了公开发行的定价 [6] - Lamb Weston Holdings股价下跌23%至60.43美元 因公司报告了低于预期的第二季度收益并下调了2025财年展望 [6] - Micron Technology股价下跌17%至86.16美元 尽管公司第一季度收益超出预期 但销售额未达预期 公司预计第二季度收入为79亿美元 上下浮动2亿美元 低于预期的90亿美元 预计第二季度调整后每股收益为1.43美元 上下浮动10美分 低于预期的1.92美元 [6] 大宗商品 - 原油下跌0.7%至70.10美元 [7] - 黄金下跌1.7%至2,608.00美元 [7] - 白银下跌4.8%至29.275美元 [8] - 铜下跌2%至4.0760美元 [8] 欧洲市场 - 欧洲股市下跌 欧元区STOXX 600指数下跌1.51% 德国DAX指数下跌1.35% 法国CAC 40指数下跌1.22% 西班牙IBEX 35指数下跌1.53% 伦敦FTSE 100指数下跌1.14% [9] 亚太市场 - 亚洲股市收盘下跌 日本日经225指数下跌0.69% 香港恒生指数下跌0.56% 中国上证综合指数下跌0.36% 印度BSE Sensex指数下跌1.20% [10] 经济数据 - 美国第三季度经济年化增长率为3.1% 高于第二季度的2.8% 和上一季度的3% [4][12] - 美国11月成屋销售环比增长4.8% 年化率为415万套 [12] - 美国12月第一周初请失业金人数减少22,000至220,000 低于市场预期的230,000 [12] - 美国12月13日当周天然气供应减少1250亿立方英尺 [12]

Shares of Lamb Weston (LW -21.70%) -- North America's largest potato producer -- were sliding again after it delivered third-quarter results before the start of Thursday trading that missed estimates, offered weak guidance, and said it was replacing its CEO.As of 11:37 a.m. ET, the stock was down 21.2% on the news. Lamb Weston's problems are multiplyingLamb Weston's revenue in the quarter fell by 8% year over year to $1.6 billion, which missed the consensus estimate of $1.67 billion. The underperformance ca ...