文章核心观点 - 今年以来费埃哲（FICO）股价表现优于行业和同行，这得益于其业务板块的强劲表现和新合作拓展市场，公司对2025财年展望良好，但面临房贷放缓和竞争压力，当前估值较高，建议等待更好买点 [1][2][8][10][11] 股价表现 - 今年以来FICO股价飙升86.8%，跑赢Zacks计算机与科技板块（34.1%）及同行Infosys（28.1%）和ServiceNow（59.7%） [1] 业务表现 评分与软件板块 - 2024财年第四季度评分板块收入增长27%，主要受房贷发起量同比增长95%推动 [2] FICO平台 - 2024财年第四季度平台年度经常性收入同比增长31%，净收入留存率达123% [6] 市场拓展 新合作 - 与Mortgage Capital Trading合作将FICO Score 10 - T集成到MCT Marketplace，助房贷机构和投资者管理风险 [4] - 与Cognizant合作推出基于FICO Falcon Fraud Manager的云实时支付防欺诈解决方案 [5] - 与Tata Consulting Services和iSON Xperiences建立平台合作，拓展特定行业实时决策解决方案业务 [7] 市场地位 - FICO Score在消费信贷评分市场占主导，2024财年第四季度非GSE房贷采用FICO Score 10 - T，涉及超2440亿美元年度发起量和13.3万亿美元服务量 [3] 2025财年展望 - 公司预计总收入19.8亿美元，非GAAP每股收益28.58美元 [8] - Zacks共识预期收入20.1亿美元，同比增长16.92%；每股收益29.81美元，过去30天增0.43%，同比增25.57% [8][9] 投资建议 - 因房贷放缓和竞争激烈，2025年营收增长或受影响 [10] - 公司股价不便宜，远期12个月市销率25.65倍，高于中值和行业水平，当前Zacks排名3（持有），建议等待更好买点 [11]