文章核心观点 - 高盛集团股票从估值角度看具有吸引力，公司在多方面表现良好，长期前景乐观，投资者可考虑投资或持有该股票 [1][7][30] 估值情况 - 高盛股票远期市盈率为13.75倍，较行业平均的14.19倍有3.1%的折扣，也低于同行摩根大通的14.26倍和摩根士丹利的16.41倍 [1][4] 股价趋势 - 高盛股票交易价格高于其50日移动平均线，显示投资者的看涨情绪 [5] 行业环境与业务表现 - 2024年投资银行行业因企业债务、股权发行和交易活动反弹而繁荣，承销和并购活动未来将持续复苏 [8][9] - 特朗普政府可能对企业合并更友好，有望支持高盛的投行业务表现 [10] - 2022和2023年高盛投行业务收入分别同比下降47.9%和15.5%，2024年前九个月投行业务收入较2023年同期增长近24% [11] - 高盛在已宣布和完成的并购交易中排名第一，随着并购交易和承销业务管道增加，其投行业务积压订单和领导地位使其优于同行 [12] 业务战略调整 - 高盛正从消费业务转向专注投资银行和交易业务核心优势 [13] - 2024年11月苹果提议未来12 - 15个月内终止与高盛的信用卡和储蓄账户安排，10月高盛完成将通用汽车信用卡业务转让给巴克莱的交易 [14] - 今年高盛完成出售家庭装修贷款平台GreenSky，去年出售个人财务管理部门 [15] 资本分配情况 - 2024年7月高盛将普通股股息提高9.1%至每股3美元，过去五年四次提高股息，年化增长率为24.80%，目前派息率为收益的35% [16] - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为1550亿美元，近期借款为750亿美元 [16] - 2023年2月高盛宣布股票回购计划，授权回购至多300亿美元普通股，无到期日，截至2024年9月30日，授权下剩余180亿美元股票待回购 [17] 业务拓展计划 - 高盛计划加强对私募股权和资产管理公司的贷款服务，并进行国际扩张 [18] - 私募股权市场增长潜力大，高盛专注该市场是战略契合，其资产管理部门计划五年内将私人信贷投资组合扩大到3000亿美元，截至2024年9月30日，私人信贷投资组合超过1990亿美元，后续计划在欧美和亚洲拓展贷款业务 [19][20] 业绩预期 - 公司预计2024和2025年将取得强劲业绩 [21] - 2024年第四季度、2025年第一季度、2024年全年和2025年全年的Zacks共识每股收益预期分别为7.88美元、11.98美元、37.15美元和42.86美元，同比增长分别为43.80%、3.45%、62.44%和15.37% [23] - 2024年第四季度、2025年第一季度、2024年全年和2025年全年的Zacks共识销售额预期分别为119.7亿美元、149.1亿美元、516.3亿美元和556.9亿美元，同比增长分别为5.74%、4.93%、11.61%和7.88% [26] 投资建议 - 过去一年高盛股价上涨57%，跑赢行业和标普500指数，也超过同行摩根大通和摩根士丹利 [27] - 鉴于公司长期前景良好且估值较低，投资者可考虑投资高盛股票，已持有股票的投资者可考虑继续持有以获取丰厚回报，高盛目前Zacks评级为2（买入） [30]