文章核心观点 - 高盛分析师Brian Lee对关键住宅太阳能股票评级进行修订，认为2025年太阳能/储能股票中长期基本面与估值脱节，市场高估政策不确定性风险，而美国电力需求和定价等长期增长驱动因素依然强劲 [1] 评级调整 SolarEdge Technologies（SEDG） - 评级从卖出上调至买入，目标价从10美元上调至19美元 [2] - 经历美国住宅太阳能市场艰难和欧洲需求疲软后，盈利预期已触底，对其2025年3.5亿美元债务担忧被夸大 [2] - 近期裁员和削减设施等成本削减措施改善前景，虽判断可能过早，但公司受益于成本控制和产品组合改善有望实现转机 [2][3] - 2025财年是关键转折点，2026财年增长可能加速，预计2025财年每股收益为负，但2025年第四季度转正，2026财年实现强劲增长，分析师对2026财年每股收益预期为1.64美元，远高于市场共识的0.55美元 [4] Canadian Solar（CSIQ） - 评级从中性下调至卖出，目标价从14美元下调至11美元 [4] - 负面展望源于特朗普政府政策风险和对东南亚太阳能进口关税，作为美国主要外国太阳能板供应商，公司受影响大，将冲击利润率 [5] - 市场共识预期过于乐观，2025 - 2026年EBITDA预测比市场预期低35% - 40%，2024 - 2025年EBITDA估计基本不变，2026年估计因前景黯淡下调6%至6.88亿美元 [6] 股价表现 - 周二尾盘，SEDG股价上涨23.3%，至15.19美元；CSIQ股价上涨0.86%，至11.76美元 [6]