核心观点 - 文章作者是一名拥有MBA学位和医疗背景的资深股票分析师,自2017年起在Seeking Alpha分享投资见解 作者专注于通过DCF分析等财务建模技术识别股票估值中的潜在假设,并提供基于情景的预测,帮助读者评估合理结果 作者倡导通过杠铃策略进行纪律性风险管理,将90%资金分配给安全资产,10%分配给高增长机会,以平衡安全性和潜在收益[1] DCF模型假设 - DCF模型假设未来八年自由现金流将以恒定年增长率增长,每年预测的现金流使用固定折现率折现至现值,折现率通过资本资产定价模型(CAPM)得出,反映货币时间价值和投资风险 八年后,通过将自由现金流预测至第九年并应用戈登增长模型计算终值,终值也折现至现值 关键假设包括:恒定增长率和折现率,折现率超过永续增长率以确保有限终值,自由现金流预测准确反映未来业绩且无意外变化[1]