文章核心观点 - Middleby Corporation (MIDD) 在2024年面临多重挑战，包括住宅厨房设备和商用食品服务设备部门的业绩不佳、高债务水平以及外汇波动问题 [1][4][5][6][7] 公司业绩 - 公司市值为73亿美元，过去四个季度中有两次超出盈利预期，两次未达到预期，平均惊喜率为0.2% [2] - 2024年第三季度盈利未达到预期5.7%，销售额落后预期5.5%，净利润和销售额分别同比下降1.7%和3.9% [2] - 今年以来，公司股价下跌7.7%，而行业增长15.2%，2025年盈利预期从9.63美元下调至9.13美元，显示出市场对公司的悲观情绪 [3] 业务部门表现 - 住宅厨房设备部门受到房地产市场疲软的影响，现有和新房销售下降导致需求减少，同时国内和欧洲市场条件严峻 [4] - 商用食品服务设备部门受到餐饮业客流量下降的影响，高工资和食品成本通胀给餐厅运营商带来压力，导致投资延迟和餐厅关闭 [5] 财务状况 - 公司长期债务在过去五年中以27.3%的复合年增长率增长，2024年第三季度末债务为23.6亿美元，长期债务/资本比率为0.40，高于行业的0.36，债务/股权比率为0.67，高于行业的0.65 [6] 外汇风险 - 国际业务使公司面临地缘政治问题和外汇波动风险，2024年第三季度外汇问题导致商用食品服务部门销售额下降0.1% [7] 替代投资建议 - 推荐考虑其他四家工业股票，包括Graham Corporation (GHM)、Generac Holdings Inc. (GNRC)、Applied Industrial Technologies, Inc. (AIT) 和 RBC Bearings Incorporated (RBC)，这些公司具有强劲的盈利增长预期和正面的盈利预期修正 [8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19] 替代公司表现 - Graham Corporation (GHM) 今年以来股价上涨137.6%，过去四个季度中有三次超出盈利预期，平均盈利惊喜率为101.8%，2025财年盈利预期在过去60天内上调8.4% [9][10] - Generac Holdings Inc. (GNRC) 今年以来股价上涨27.8%，过去四个季度中有三次超出盈利预期，平均盈利惊喜率为10.1%，当前财年盈利预期在过去60天内上调5.6% [11][12][13] - Applied Industrial Technologies, Inc. (AIT) 今年以来股价上涨47.3%，过去四个季度均超出盈利预期，平均盈利惊喜率为4.9%，2025财年盈利预期在过去60天内上调0.7% [14][15][17] - RBC Bearings Incorporated (RBC) 今年以来股价上涨12.5%，过去四个季度中有两次超出盈利预期，平均盈利惊喜率为2.5%，2025财年盈利预期在过去60天内上调0.5% [18][19]