文章核心观点 - 2024年12月19日Tripadvisor宣布将收购Liberty TripAdvisor，预计2025年第二季度完成交易，此交易将简化Tripadvisor资本结构，创造战略灵活性并回购大量股票 [1][2][3] 交易内容 - Tripadvisor将收购Liberty TripAdvisor，Liberty TripAdvisor A类和B类普通股股东将获每股0.2567美元现金，总计约2000万美元；8% A类累积可赎回优先股股东将获4247.1万美元现金及3037959股Tripadvisor普通股；约3.3亿美元0.50%可交换优先债券将按条款偿还 [1] - 交易完成后Tripadvisor计划回购Liberty TripAdvisor持有的约2700万股Tripadvisor普通股（扣除约240万股VPF相关股票），收购隐含股价为16.21美元，较10日成交量加权平均股价溢价约16%，总交易价值约4.35亿美元 [2] 各方表态 - Tripadvisor总裁兼首席执行官Matt Goldberg表示交易是简化资本结构、创造战略灵活性和回购大量股票的良机，标志着公司新时代的开始 [3] - Liberty TripAdvisor董事长兼首席执行官Greg Maffei认为交易为Liberty TripAdvisor利益相关者实现了价值最大化，简化了Tripadvisor公司结构，使其能更灵活地追求机会 [3] 交易进程 - 交易获Tripadvisor特别委员会一致推荐，两家公司董事会均已批准，但需获Liberty TripAdvisor A类和B类普通股多数股东投票通过 [3] - 若2025年3月27日交易未完成，Tripadvisor将向Liberty TripAdvisor提供贷款，以应对可交换债券问题，贷款以Liberty TripAdvisor持有的Tripadvisor普通股和B类普通股作抵押，交易完成时取消 [3] - Greg Maffei同意在一定条件下投票支持交易，其持股约占Liberty TripAdvisor总投票权的39% [4] 公司信息 - Tripadvisor集团旗下品牌连接人们与值得分享的体验，目标是成为全球最值得信赖的旅游和体验信息来源，旗下拥有Tripadvisor、Viator和TheFork等品牌 [6] - Liberty TripAdvisor Holdings旗下子公司为Tripadvisor，业务与Tripadvisor集团类似 [7] 交易相关方 - Centerview Partners LLC为Tripadvisor特别委员会提供财务顾问服务，Weil, Gotshal & Manges LLP和Goodwin Procter LLP分别担任法律顾问；Citi为Liberty TripAdvisor提供财务顾问服务，O'Melveny & Myers LLP担任法律顾问 [5] 信息披露 - Tripadvisor将在投资者关系网站发布交易详情介绍 [4] - Liberty TripAdvisor将向美国证券交易委员会提交相关材料，包括初步和最终形式的委托书和Schedule 13E - 3交易声明，投资者可从SEC网站、Liberty TripAdvisor和Tripadvisor投资者关系网站获取免费副本 [11] 代理征集参与者 - Tripadvisor预计Gregory B. Maffei等人为代理征集参与者，相关信息可在其2024年股东大会最终委托书中查看 [12] - Liberty TripAdvisor预计Gregory B. Maffei等人为代理征集参与者，相关信息可在其2024年股东大会最终委托书中查看 [12][13]