行业核心观点 - 二叠纪盆地是美国能源行业核心，产油量占美国约47%、全球约8%，三季度产量达630万桶/日创纪录，为投资者带来机会 [1] - 高盛预计到2026年二叠纪盆地日产量将额外增长27万桶，能源信息署预测2024年和2025年美国原油产量分别达1320万桶/日和1350万桶/日，二叠纪盆地将起主导作用 [3] - 二叠纪盆地钻机生产率创新高，靠近墨西哥湾沿岸炼油厂和出口终端，基础设施不断改善，将长期是美国能源基石 [4] 行业主要参与者 - 埃克森美孚、戴蒙德巴克能源和雪佛龙等公司深耕二叠纪盆地，利用其潜力为股东创造价值 [2][5] 公司动态 埃克森美孚 - 以595亿美元收购先锋自然资源公司，大幅增加二叠纪盆地储量，生产成本低至35 - 40美元/桶，确保超15年生产期 [6] - 收购使该地区产能翻倍至130万桶油当量/日，2024年第三季度超140万桶油当量/日，目标到2027年增至200万桶油当量/日 [6] 戴蒙德巴克能源 - 专注二叠纪盆地的沃尔夫坎普、斯普拉伯里和博恩斯普林地层，通过创新技术和战略并购提升效率和规模经济 [7] - 2024年9月完成对奋进能源的收购，增加近100万英亩土地、大量储量，产能增至85万桶油当量/日，原油占比56% [7] 雪佛龙 - 2024年第三季度二叠纪盆地产量创新高，推动全球油当量产量同比增长7% [8] - 计划明年在二叠纪盆地投资45 - 50亿美元 [8]