股价表现 - Marathon Digital Holdings (MARA) 股价处于盘整阶段 年初至今下跌8% 过去六个月上涨5% 过去三个月上涨39% 过去一个月下跌8% [1] - 过去三个月 MARA 的表现逊于比特币挖矿领域的竞争对手 Riot Platforms (RIOT) 上涨61% HuT 8 Corp (HUT) 上涨127% [1] 特朗普胜选对加密货币市场的影响 - 特朗普胜选提振了加密货币市场的乐观情绪 投资者对其政府可能推出的支持数字资产政策持乐观态度 [4] - 特朗普此前支持金融市场监管放松和创新的表态 激发了市场对更友好的加密货币监管环境的期望 这可能使 Marathon 等比特币挖矿公司受益 [4] - 支持性立场可能减少合规障碍 激励对该行业的进一步投资 在更宽松的框架下数字货币的广泛采用可能性增强了加密货币相关股票的信心 推动了 MARA 的上涨势头 [5] 战略扩张 - MARA 继续致力于扩大运营规模和提高效率 2024年第三季度在俄亥俄州三个数据中心增加了372兆瓦的互联批准容量 [6] - 公司以每兆瓦27万美元的价格收购了 Hopedale 和 Hannibal 设施 显著低于行业平均每兆瓦90万至150万美元的水平 [6] - 公司正在俄亥俄州开发一个绿地设施 预计将增加150兆瓦的容量 [6] - 这些战略扩张支持了 MARA 的增长 并减少了对第三方提供商的依赖 公司拥有并运营其1.5吉瓦计算容量的65% 旨在最小化运营风险并降低成本 [7] 增长与盈利策略 - MARA 采用双重策略进行比特币挖矿 结合收入生成与战略资产积累 通过利用其广泛且节能的挖矿运营 公司以较低成本生产比特币 确保稳定的收入流 [8] - 公司保留了其挖矿所得的大部分比特币 以利用潜在的价格上涨 这种混合策略平衡了比特币生产带来的即时收入与长期增长潜力 [9] 流动性状况 - Marathon 的流动性保持强劲 流动比率为4 高于行业平均的2.16 流动比率高于1表明公司能够很好地履行其义务 [10] - 公司强大的流动性状况为其提供了追求增长机会和应对潜在市场波动的财务灵活性 [10] 收入增长与盈利挑战 - Zacks 对 Marathon 2024年收入的共识估计为6.308亿美元 同比增长62.8% 预计2025年收入将同比增长53% [12] - 尽管收入增长前景强劲 但公司的盈利前景不太乐观 预计2024年每股亏损20美分 而2023年每股盈利17美分 预计2025年每股亏损51美分 [14] 投资机会 - MARA 提供了一个有趣的买入机会 其战略增长举措和有利的市场条件支持了这一点 股价最近的盘整阶段为对加密货币行业持乐观态度的投资者提供了潜在的入场点 [15] - 特朗普支持数字资产的立场可能促进加密货币友好的监管环境 进一步提升 MARA 的前景 尽管盈利压力仍然存在 但公司强大的流动性和收入增长预测突显了其韧性 [16]