核心观点 - 耐克公司在新任CEO Elliott Hill的领导下，正在进行一项旨在重振公司增长的转型计划，重点在于库存管理、产品创新和批发合作伙伴关系的重建 这一计划被分析师们视为必要的战略调整，尽管短期内可能会对销售和盈利能力造成压力，但长期来看有望为公司带来更健康的业务模式 [16][20][24] 转型计划 - 耐克的转型计划分为三个阶段：2025财年为“爬行”阶段，完成品牌生命周期管理；2026财年为“行走”阶段，进行新产品创新；2027财年为“奔跑”阶段，继续创新并寻找合适的合作伙伴 [2] - 分析师认为，耐克的转型计划虽然必要，但可能需要较长时间才能见效，并且可能会带来较高的成本 [19][26] - 耐克正在通过减少促销活动来提升其直销业务，并重新聚焦于更具影响力的品牌故事营销 [4] 分析师观点 - Telsey分析师Cristina Fernández将耐克股票评级从“跑赢大盘”下调至“市场表现”，并将目标价从$93降至$80，主要原因是缺乏对库存清理、新产品推出和批发合作伙伴重建所需时间的清晰度 [6][12] - Goldman Sachs分析师Brooke Roach维持“买入”评级，但将目标价从$97降至$91，认为耐克的战略举措是重振未来增长的关键 [7] - Truist分析师Joseph Civello维持“买入”评级，并将目标价从$97降至$90，对耐克团队的紧迫感和战略重点表示鼓励 [8] - Bank of America分析师Lorraine Hutchinson维持“买入”评级，并将目标价从$95降至$90，认为耐克的转型计划为公司未来的健康发展奠定了基础 [9][15] - JPMorgan分析师Matthew Boss维持“中性”评级，目标价为$73，认为耐克的转型计划可能会延长，且在宏观经济背景下，收入增长的重新加速将面临挑战 [10][11][17] - Needham分析师Tom Nikic维持“买入”评级，目标价为$84，认为耐克的转型计划虽然艰难，但路径清晰，未来可能会有更多的“超预期”和“上调指引”机会 [18][23][25] - Piper Sandler分析师Anna Andreeva维持“中性”评级，目标价为$72，认为耐克的转型计划虽然正确，但短期内可能会减少盈利能力 [33][34] 市场表现 - 耐克股价在周五下跌0.44%至$76.75，年内累计下跌29%，过去五年累计下跌24% [31]