文章核心观点 公司基本面强劲且长期前景光明 股票是投资者的有吸引力选择 分析师对其前景和盈利潜力持乐观态度 [24][25] 分组1：利率政策影响 - 美联储12月18日降息25个基点 使联邦基金利率降至4.25 - 4.5% 预计2025年还将降息两次 这或改善银行净利息收入 对包括公司在内的银行是积极发展 [3] - 利率下降将使贷款需求逐渐改善 进而推动净利息收入和净息差扩大 公司预计2024年净利息收入与2023年的19.8亿美元持平 [4] 分组2：财务表现 - 过去三年公司净利息收入复合年增长率为11.2% 净息差从2021年的0.96%增至2023年的1.52% 2024年前九个月两者均增加 [15] - 净利息收入和手续费收入增长推动营收稳定增长 同期复合年增长率为3.5% 2024年前九个月这一上升趋势持续 [5] - 过去三年非利息收入复合年增长率为1% 2024年前九个月保持增长势头 [16] - 过去三年贷款和租赁余额复合年增长率为7.7% 2024年前九个月虽有下降 但管理层认为是暂时波动 预计未来贷款活动将反弹 [17] 分组3：公司举措 - 公司采取措施恢复运营杠杆 包括严格管理员工人数、整合供应商、优化房地产布局和实现流程自动化 有望提高生产力并实现财务目标 [6] - 2024年10月公司与Hamilton Lane达成战略协议 其资产服务客户将获得Cobalt LP软件和综合服务 可通过相关解决方案获取私人市场数据等 [18] - 2024年11月公司与CloudMargin合作推出升级的主动抵押品解决方案 帮助机构投资者更高效管理抵押品 [29] 分组4：资本情况 - 2021年10月公司宣布2500万股回购计划 2024年前九个月回购约810万股 截至2024年9月还有1330万股可回购 [8] - 公司除回购股份外还支付季度股息 过去五年股息增长一次 五年年化股息增长率为2.08% 目前股息支付率为43% [20] - 截至2024年9月30日 公司普通股一级资本比率为12.6% 总资本比率为15.6% 资本充足 高于监管要求 [9] - 截至2024年9月30日 公司总债务为110亿美元 美联储和其他央行存款总计408亿美元 债务水平可控 [26] 分组5：股价表现 - 过去三个月公司股价上涨10.6% 高于行业4.2%的涨幅 也跑赢同行CMA和FITB [22] - Zacks对公司2024年和2025年盈利的共识估计在过去60天内上调 [13] - 公司目前Zacks排名为1（强力买入） [12]