公司估值与市场表现 - Nvidia的市销率高达29倍 远高于美国科技行业8.2倍的平均水平 市盈率也达到54倍 估值较高[1] - Broadcom的PEG比率仅为0.72 低于Nvidia的0.82 相对更具投资价值[20] 财务表现与预测 - Broadcom 2024财年第四季度营收同比增长51%至140亿美元 非GAAP每股收益增长28%至1.42美元[10] - 公司预计2025财年第一季度营收将达146亿美元 同比增长22% 调整后EBITDA利润率预计从60%提升至66%[3] - 2025财年全年营收预计增长19%至515亿美元 每股收益预计增长28%至6.25美元[8] - 分析师预计未来两个财年营收将分别达到703亿美元和804.6亿美元 每股收益分别为7.521美元和8.882美元[6] AI业务发展 - Broadcom预计本季度AI相关营收将同比增长65%至38亿美元 占总营收的26%[4] - 2024财年AI相关营收达122亿美元 较上一财年的38亿美元大幅增长[17] - 公司预计到2027财年 定制AI和网络芯片的可服务市场规模将达到600亿至900亿美元[18] 市场竞争地位 - Broadcom在定制芯片市场占据55%-60%的份额 是该领域的领先者[7] - Nvidia在数据中心GPU市场占据90%的份额 是AI训练和推理领域的领导者[13] 增长潜力 - Broadcom的有机营收增长率为9% 预计未来几年将保持两位数的健康增长率[3][12] - 公司有望凭借巨大的可服务市场机会和稳固的市场份额 实现超出分析师预期的增长[12]