公司表现与市场反应 - Celsius Holdings (CELH) 股价今年下跌50%，较2022年5月的历史高点下跌近70% [1] - 尽管股价下跌，自2020年3月以来，Celsius股价仍上涨超过2000%，五年内涨幅达20倍 [1] - 2024年初市场对Celsius股票极度乐观，但随后转为悲观，主要由于收入显著放缓，甚至出现同比下降 [2] - 公司目前市值为69亿美元，市盈率约为40倍，处于近年来的较低水平 [6] 收入与市场动态 - 2022年Celsius与百事可乐达成全国分销协议，推动收入同比增长超过50% [4] - 2024年百事可乐因库存过多而减少订单，导致Celsius北美地区收入同比下降33% [8] - 公司北美市场份额为12%，年收入超过10亿美元 [8][9] - 美国市场能量饮料销售中，超过50%为无糖饮料，Celsius年收入超过10亿美元 [7] 国际扩张与增长潜力 - 公司正在拓展西欧、澳大利亚和新西兰市场，这些地区总人口与美国相当 [5] - 上季度国际收入仅为1860万美元，占整体业务比例较小 [5] - 如果国际扩张成功，未来5到10年内销售额有望翻倍或三倍 [5] - 拉丁美洲、中东和亚洲市场仍有巨大增长潜力 [5] 未来展望与估值 - 公司预计未来几年收入有望达到30亿美元，接近Monster Beverage的27% EBIT利润率 [6] - 若实现目标，公司税前利润可达8.1亿美元，税后利润约7亿美元 [6] - 当前市盈率为10倍，考虑到增长潜力，公司应享有更高的估值倍数 [12] - 只要收入和利润恢复增长，当前买入的投资者有望获得良好回报 [12]