公司表现与市场反应 - Joby因未达到自身预期而令投资者失望，同时面临来自其他eVTOL制造商的激烈竞争，导致估值受到利率上升的压缩[1] - 尽管如此，覆盖该股票的九位分析师中，五位给予买入评级，三位给予持有评级，仅一位给予卖出评级，平均目标价为$7.47，最高目标价为$10[1] - 公司自2021年通过SPAC合并上市以来，股价从开盘价$10.62跌至目前的约$8，未给投资者留下深刻印象[10] 产品与技术 - Joby的S4商用eVTOL飞机可搭载一名飞行员和四名乘客，最高时速200英里，单次充电可行驶100英里，并正在开发氢动力版本，预计续航里程可达当前飞机的五倍[2] - 公司已完成一系列重大结构测试，以获得美国联邦航空管理局(FAA)的认证，这可能有助于其与Delta Air Lines快速启动计划中的国内空中出租车路线[3] 市场竞争与估值 - Joby的企业价值为$5.8 billion，2026年销售额的市盈率为60倍，而竞争对手Archer的企业价值为$3.5 billion，市盈率为19倍，除非Joby在未来两年内成功扩大业务规模，否则不应以如此高的溢价交易[4] - 公司面临来自其他初创公司、航空巨头如波音以及汽车制造商如现代的激烈竞争[14] 财务表现与预期 - Joby在2024年将Agility Prime合同的全部价值$131 million报告为其预计收入，这是一个明显的危险信号，因为应逐步确认该合同的收入[6] - 公司2024年前九个月的收入仅为$81,000，预计全年收入为$131,000，分析师预计2025年和2026年收入将分别增长至$23 million和$97 million[13] - 相比之下，Archer预计2024年至2026年的收入将从$593,000增长至$38 million和$185 million[14] 战略合作与投资 - Joby在2020年吸引了丰田的大额投资，2022年Delta Air Lines也投资$60 million，以开发“从家到机场”的eVTOL航班[5] - 公司与美国国防部自2016年开始合作，持有$131 million的Agility Prime合同，向美国空军交付最多九架eVTOL飞机，并已交付首架飞机，计划在2025年交付下两架[12] 内部动态与市场信心 - 尽管公司业务仍在增长，包括在韩国的扩展、迪拜空中出租车枢纽的建设以及与丰田在日本完成的首架空中出租车飞行，但内部人士在过去12个月内出售的股票几乎是买入的两倍[7][8] - 相比之下，Archer的内部人士在过去12个月内买入的股票是出售的六倍多，且Joby的首席财务官Matt Field最近辞职，进一步影响了市场信心[8]