文章核心观点 - 特斯拉和Palantir虽有财务亮点但被多数华尔街分析师认为估值过高，股价有下行风险 [7][13] 特斯拉相关情况 股价表现 - 自总统大选后特斯拉股价飙升75%，但多数华尔街分析师认为其被高估，12个月目标价中位数暗示当前股价有38%下行空间 [7] - UBS的Joseph Spak虽在11月提高目标价至226美元/股，但维持卖出评级，认为市场对其AI野心给予过高估值，暗示股价有49%下行空间 [1] 财务状况 - 第三季度营收增长8%至251亿美元，得益于能源生产与存储及服务业务销售增长；毛利率扩大195个基点，非GAAP调整后收益增长9%至0.72美元/股 [9] - 虽此前营收和盈利增长平平，但本季度毛利率达19.8%，为2022年以来最高，利率下降和利润率扩大暗示未来向好 [3] 估值与前景 - 华尔街预计特斯拉明年调整后收益增长29%，当前180倍调整后收益的估值显得昂贵，但未来FSD和机器人出租车业务或加速盈利增长，当前估值未来可能合理 [10] 业务计划 - 特斯拉计划明年在加州和德州推出FSD软件无监督版本并向公众开放叫车服务，可扩大潜在市场，2030年自动驾驶叫车支出或达5万亿美元 [15] Palantir相关情况 股价表现 - Palantir股价今年涨超四倍，但多数华尔街分析师认为其被高估，12个月目标价中位数暗示当前股价有47%下行空间 [13] - Jefferies的Brent Thill重申目标价28美元/股并维持卖出评级，认为估值是严重问题，暗示股价有62%下行空间 [8] 财务状况 - 第三季度客户数量增长39%至629个，现有客户平均支出增加18%，营收增长30%至7.25亿美元，连续五个季度加速增长；非GAAP收益增长43%至0.10美元/股；管理层上调全年营收指引，预计2024年增长26% [11] 估值与前景 - 华尔街预计Palantir明年调整后收益增长31%，当前210倍调整后收益的估值过高，今年股价上涨主要由估值倍数扩张而非盈利增长驱动，不可持续 [12] 业务亮点 - 本季度Palantir的AIP产品需求是增长关键驱动力，该产品增强了核心数据分析平台，CEO称其改变了业务 [5] - Forrester Research分析师将Palantir列为人工智能和机器学习平台软件领域领导者，预计AI平台支出到2028年将以每年51%的速度增长 [17]