文章核心观点 - Popular公司第三季度净利润为2.66亿美元，每股收益4.21美元，净利息收入增长和稳定的基础信贷趋势被较高的运营费用和较低的非利息收入部分抵消 [1] - 每股收益环比下降0.14美元，但同比上升34%，有形普通股权益回报率为15.8%，上一季度为17%，去年同期为13.1% [1] - 首席财务官Lidio Soriano表示公司交付了又一个稳健的季度，聚焦于产生可持续回报 [1] 贷款与存款趋势 - 组合贷款环比增加2.93亿美元，由商业和抵押贷款驱动，公司预计2026年全年贷款增长约2%，反映汽车和租赁活动减少及商业增长趋于温和 [2] - 波多黎各需求保持积极，但潜在交易规模和供应在多年增长超过岛屿经济后有所放缓，美国市场公司强调深化多产品客户关系和存款吸收而非追求单一产品贷款关系 [3] - 期末总存款为687亿美元，环比下降15亿美元，波多黎各公共存款下降12亿美元至215亿美元，剔除公共资金后客户余额减少约2.89亿美元，管理层称符合季节性预期 [4] - 公司预计年内剩余时间波多黎各公共存款维持在200亿至220亿美元之间，预计基础设施支出不会导致这些余额显著下降，但预期与联邦资助重建项目相关的市政活动有所增加 [5] 净利息收入与息差 - 净利息收入环比增加600万美元至6.99亿美元，受投资证券和商业贷款收入增加支撑，GAAP净利息 margin 下降3个基点至3.63%，税收等价 margin 下降1个基点至4.16% [6] - 公司维持将到期美国国债再投资于两至三年期票据的策略，本季度投资约14亿美元，平均收益率约4.3%，平均久期2.7年，相对到期证券实现206个基点提升 [7] - 公司预计全年净利息收入增长约8.5%，预计2027年净利息收入继续增长，受投资组合重新定价和当前贷款需求支撑，但 margin 扩张速度部分取决于贷款、投资和公共存款的组合 [8] 信贷趋势 - 整体信贷质量保持稳定，消费者表现有利，抵押贷款拖欠和净回收保持强劲，净核销降至7300万美元即年化73个基点，上一季度为1.04亿美元即1.05% [9] - 商业信贷指标受两个不相关的商业和工业关系影响，公司将一个7400万美元的关系置于非应计状态，并对上一季度已变为不良的信贷记录了3400万美元的部分核销，Soriano表示两案恶化主要由借款人特定问题驱动而非共同风险因素 [10] - 总不良资产减少3700万美元，受出售8400万美元持有待售不良贷款帮助，但总不良贷款增加5200万美元至4.66亿美元，不良贷款比率从上一季度的1.04%升至1.16% [11][12] - 公司将全年净核销展望上调至80至90个基点，首席风险官Luis Sousa表示第四季度展望主要纳入已披露商业和工业信贷的潜在情景，管理层初步预计2027年净核销约60至75个基点 [12] 费用、资本回报与客户举措 - 非利息收入环比下降500万美元至1.76亿美元，但仍高于公司指引区间，本季度包括与商业贷款再融资相关的500万美元收益，同比上升3%包括借记卡和信用卡费用增长及经纪和资产管理费用增长60%，公司预计第四季度非利息收入约1.7亿美元 [13] - 运营费用增加2100万美元至5.06亿美元，主要由于年度薪资调整、更高的利润分享和绩效薪酬，公司现预计全年运营费用增长约2%包括最大利润分享贡献，García表示公司已识别并实施约5000万美元的经常性效率提升预计明年受益，公司未故意推迟项目以减少费用 [14] - 公司本季度推出简化消费者存款产品并将超过100万个现有账户重新分类至新 offerings，García表示该变化使季度费用收入减少约200万美元，年化影响可能为800万至1000万美元，但公司预计更深客户关系和存款增长将随时间帮助抵消该影响 [15] - 公司还完成了商业现金管理平台最后一波上线并推出面向大学生的账户，其医疗专业人士项目今年已产生超过9000万美元新贷款 [16] 股份回购与回报目标 - 公司本季度向股东返还2.36亿美元，包括1.79亿美元普通股回购，将季度股息上调20%至每股0.90美元，自10月1日支付起生效，有形账面价值每股下降1.64美元至86.30美元，主要由于可供出售证券市值下降，有形普通股权益比率为7.05%，环比下降13个基点 [17] - 管理层预计第四季度回购1.5亿至2亿美元普通股，并表示2027年季度回购可能保持类似区间，取决于当前条件，公司继续目标年度有形普通股权益回报率14%至17% [18] 公司背景 - Popular, Inc（NASDAQ: BPOP）是一家总部位于波多黎各圣胡安的金融服务公司，其主要子公司Banco Popular de Puerto Rico为个人、企业和机构提供银行服务包括存款账户、消费和商业贷款、住宅抵押贷款、信用卡和电子银行服务 [19] - 公司还通过专业子公司和关联企业提供投资、经纪、保险和财富管理服务 [20]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净利润为2.66亿美元，每股收益为4.21美元，较第二季度下降0.14美元 [4] - 每股收益同比增长34%，ROTCE为15.8%，第二季度为17%，去年同期为13.1% [4] - 净利息收入增加600万美元至6.99亿美元，主要受投资证券和商业贷款收入增加推动 [11] - GAAP净息差下降3个基点至3.63%，税等价净息差为4.16%，较上季度下降1个基点 [11] - 非利息收入减少500万美元至1.76亿美元，但仍高于指引区间，其中包括与商业贷款再融资相关的500万美元收益 [14] - 非利息收入同比增长3%，其中借记卡和信用卡费用分别增长10%和8%，经纪和资产管理费用增长60% [14] - 运营费用增加2100万美元至5.06亿美元，主要由于人事成本上升，包括年度薪资调整、更高的利润分享费用以及与公司财务业绩挂钩的绩效薪酬增加 [15] - 有效税率为14%，主要受免税收入增加推动，全年有效税率预计为14% [15] - 有形账面价值每股下降1.64美元至86.30美元，主要反映可供出售投资证券市值下降 [17] - 有形普通股权益比率为7.05%，较第二季度下降13个基点 [17] - 公司预计全年净利息收入增长约8.5% [14] - 公司预计全年运营费用增长约2%，包括最大利润分享贡献 [15] - 公司预计第四季度非利息收入约为1.70亿美元 [14] - 公司预计2026年全年贷款增长约2%，主要反映汽车和租赁活动下降以及商业增长放缓 [11] - 公司继续目标14%-17%的年度ROTCE [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合增加2.93亿美元，受商业和抵押贷款增长推动 [4] - 汽车贷款组合表现低于全年预期，第三季度发起量约4.5亿美元 [65] - 商业贷款方面，公司完成新现金管理平台最后一波客户上线，结束了多年努力 [10] - 零售方面，公司推出更简单的存款产品，鼓励直接存款以消除银行费用，并推出面向大学生的账户 [9] - 医疗专业人士项目支持存款留存，今年已产生超过9000万美元的新贷款 [9] - 消费贷款表现有利，净核销继续处于历史低位，尽管汽车损失季节性增加 [15] - 抵押贷款表现强劲，拖欠率处于历史低位且净回收 [15] - 商业信贷指标受到两个不相关的商业和工业关系发展的影响 [15] - 公司将一个7400万美元的关系置于非应计状态，并对第二季度进入非 performing 状态的一笔信贷记录了3400万美元的部分核销 [15] - 两个信贷处于不同行业，不共享共同风险因素，恶化主要由借款人特定问题驱动 [15] - 不良贷款增加5200万美元至4.66亿美元，不良贷款率从1.04%上升至1.16% [16] - 不包括消费贷款，不良贷款流入较第二季度减少5600万美元 [16] - 净核销为7300万美元，年化73个基点，上一季度为1.04亿美元或1.05% [16] - 公司预计全年净核销在80至90个基点范围内，2027年初预期净核销在约60至75个基点范围内 [16] - 公司预计第四季度净核销约100个基点，主要反映潜在情景，包括已披露的C&I和不良贷款 [26] - 核心组合继续表现良好，消费和抵押贷款组合第三季度表现强劲，预计第四季度延续 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 总存款减少15亿美元，主要反映波多黎各公共部门余额下降 [4] - 不包括公共资金，客户余额减少约2.89亿美元，与预期和第三季度季节性一致 [5] - 期末存款为687亿美元，较第二季度下降15亿美元 [12] - 波多黎各公共存款减少12亿美元至215亿美元 [12] - 平均总存款增加5.02亿美元，不包括波多黎各公共存款，平均客户存款减少6.19亿美元 [12] - 公司预计波多黎各公共存款在年底前保持在200亿至220亿美元之间 [13] - 总存款成本上升7个基点至1.64%，主要反映市场挂钩的波多黎各公共存款利率上升11个基点 [13] - 不包括这些余额，存款成本上升3个基点至1.13%，其中BPPR私营部门存款成本上升2个基点，Popular Bank上升1个基点 [13] - 波多黎各经济环境稳定，劳动力市场健康，9月总就业人数增至约126万人，为全年最高水平 [6][7] - 劳动力增加约2.4万人，就业增加1.8万个岗位，失业率小幅上升至6.2%，主要反映参与率上升而非失业 [7] - 休闲和酒店业就业增长最强，其他多数行业温和增长或基本稳定 [7] - 消费者支出稳健，借记卡和信用卡销售额同比增长约7% [7] - 旅游业是波多黎各经济的重要支撑，截至8月酒店入住率提高超过4个百分点至约79%，截至9月邮轮乘客到访量增长27% [7] - 航空客运量从历史高位放缓，同比下降约3% [8] - 建筑活动受公共和私人投资支持，包括联邦灾难恢复资金持续部署和私营部门项目管道增长 [8] - 能源行业以及仓储和物流领域需求持续 [8] - 联邦资金方面，已分配但未支出余额略高于430亿美元 [30] - 第三季度FEMA资金支出有所加快，通过当地COR3集团管理，第三季度末略低于去年总额，但比去年同期高近40% [32] - 波多黎各贷款需求仍然良好，但供应方面存在限制，过去几年受益于6%-9%的增长，部分由税收优惠驱动，大型交易数量有限 [52][53] - 美国商业项目管道，特别是建筑项目，在当前利率环境下仍然强劲 [40] - 美国业务方面，公司更加注重纪律，推动团队建立更深层次的关系，以存款为先导，导致美国团队生产放缓 [50][51] - 美国建筑组合预计出现一些偿付，但后续管道强劲 [51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司聚焦三个目标：成为客户的首选银行、简单高效、成为表现最佳的银行 [8] - 成为客户首选银行意味着建立更强的关系并继续加强存款特许经营权，这是公司最重要的竞争优势之一 [9] - 公司推进细分主导战略，利用专业产品解锁机会并深化客户关系 [9] - 商业方面，完成新现金管理平台最后一波客户上线，提供更大灵活性、移动访问和增强的资金流动能力 [10] - 公司继续将美国国债到期收益再投资于两年期和三年期票据，本季度投资约14亿美元，平均期限2.7年，平均收益率约4.3%，较到期票据收益率提升约206个基点 [11] - 公司资本行动将继续平衡支持增长、维持资本实力和向股东返还超额资本的需求 [18] - 第三季度向股东返还2.36亿美元，包括1.79亿美元普通股回购，并将季度普通股股息提高20% [18] - 公司预计第四季度回购1.5亿至2亿美元普通股，基于当前条件，2027年季度回购预计保持在类似范围 [18] - 优先股发行方面，利率仍不具吸引力，公司认为这是可自由裁量的交易，有充足空间继续回购活动，将战略性地把握机会 [28] - 公司已实施约5000万美元的经常性效率节约，预计明年受益 [68] - 公司未有意推迟项目，项目节奏更多关乎产能，今年还加入了一些非预算或意外项目 [68] - 公司预计费用增长将在某个时点重新出现 [68] - 公司预计2027年继续实现经营杠杆，受益于投资组合重新定位、贷款需求和当前价格 [55] - 公司预计净利息收入在2027年继续扩大 [66] - 贷款收益率方面，本季度是自美联储开始降息以来首次出现下降，组合开始稳定，但贷款收益率不构成压力 [65] - 公司预计净息差将呈上升轨迹，取决于资产组合中投资和贷款的比例 [87] - 公共存款水平是净息差的重要驱动因素，公共存款增长对净息差构成压力，但有助于净利息收入增长 [88] - 公司ROTCE指引区间捕捉了所有因素，信贷成本拨备是因素之一，净利息收入持续增长是积极因素，执行细分主导战略和深化存款关系的能力将有助于达到区间高端 [93] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管部分指标从过去几年的强劲水平有所放缓，波多黎各的经济状况和商业活动仍然稳定 [5][6] - 劳动力市场持续健康，总就业人数达到全年最高水平 [6][7] - 消费者支出稳健，旅游业是重要支撑 [7] - 建筑活动受公共和私人投资支持，包括联邦灾难恢复资金持续部署和私营部门项目管道增长 [8] - 公司监测通胀和燃料能源成本上升带来的可负担性压力 [8] - 公司对波多黎各长期机会持乐观态度，客户对长期前景持乐观看法 [19] - 公司拥有强劲的资本状况、稳固的特许经营权、有才华的团队和真正的势头 [21] - 公司打算积极参与塑造未来，而不仅仅是被动应对 [21] - 高利率环境下，公司未发现利率水平对借款人造成重大压力，更高更久的利率有利于投资组合重新定价的顺风 [39] - 波多黎各贷款需求持续强劲，许多交易对利率不敏感，美国部分领域对利率更敏感，但建筑项目管道仍然强劲 [40] - 波多黎各经济前景方面，公司预计市政层面支出活动有所加快，但中央政府对层面可能不会那么明显，联邦资金是流动性的，不会停留在资产负债表上 [46] - 联邦监督委员会仍管理平衡预算，政府需要获得预算批准并按批准执行 [47] - 公司预计不会因基础设施支出而导致公共资金显著下降 [47] - 波多黎各贷款增长方面，公司过去增长显著超过波多黎各经济和GDP，鉴于公司规模，未来应更接近或略高于波多黎各经济增长 [55] - 公司预计2027年继续实现经营杠杆 [55] - 贷款增长加速的潜在驱动因素包括客户对波多黎各长期机会的乐观情绪、人口增长、吸引专业人士和侨民回流、40亿美元制造业投资宣布等 [90][91] - 公司ROTCE指引区间考虑了不同运营环境，可持续性与达到目标同样重要 [60] 其他重要信息 - 公司庆祝133周年，数百名同事参与食品银行、青年中心和其他非营利组织的志愿服务 [19][20] - 公司CEO表示上任头两个月走访了分支机构、区域办公室和客户，亲身感受到客户对公司的信任 [19] - 公司CEO表示Popular的特殊之处在于员工，自豪感和承诺是可持续成功的基础 [20] - 美国DTA方面，总DTA约6亿美元，扣除约3.85亿美元估值备抵后净额约2.15亿美元，大部分在2028至2031年间到期 [77] - 利用DTA的唯一方式是提高盈利能力，美国团队在提高盈利能力方面做得很好 [77] - 美国DTA基于NOL，不属于监管资本，即使能够逆转更多DTA，也不会对CET1产生好处，但美国业务产生的收入实际上以税前水平累积，而非GAAP基础上的税后金额 [78] - 信贷经验教训方面，其中一个案例是客户扩展新业务，承销时需密切关注行业多元化带来的风险，另一个是长期客户，在食品服务行业，竞争和市场条件导致问题，承销方面无需改变，但需更密切地关注客户日常情况 [80] - 电信交易方面，作为波多黎各主要银行，公司认为牵头大型电信提供商收购合理，但收购整合不顺利导致损失 [81] - 公司过去几个季度处理了少量C&I贷款，仍能吸收损失并继续改善盈利能力 [81] - 公司有数千个关系，去年约两个案例出现问题，今年约三个案例，整体账面表现非常强劲 [82] 问答环节所有提问和回答 问题: 信贷方面，新商业不良贷款和第四季度净核销指引 - 第四季度净核销指引主要反映潜在情景，包括已披露的C&I和不良贷款 [26] - 核心组合继续表现良好，消费和抵押贷款组合第三季度表现强劲，预计第四季度延续，指引反映了正在处理的一些案例 [27] 问题: 优先股发行或资本补充的前景 - 利率仍不具吸引力，这是可自由裁量的交易，公司有充足空间继续回购活动，将战略性地把握机会，不会强行推进不合理的交易 [28] 问题: 联邦支出余额更新 - 已分配但未支出余额略高于430亿美元 [30] - 第三季度FEMA资金支出有所加快，通过当地COR3集团管理，第三季度末略低于去年总额，但比去年同期高近40% [32] 问题: 新消费存款产品的推出原因及财务影响 - 产品推出回应客户对更简单产品和更低费用的需求，旨在建立和深化客户关系，推进细分主导战略 [37] - 公司将超过100万个账户重新分类到新产品，本季度费用收入减少约200万美元，年化约800万至1000万美元，预计通过增加存款来抵消，已纳入第四季度1.70亿美元费用指引 [38] 问题: 更高更久利率环境对贷款需求和商业组合的影响 - 模型和压力测试未显示利率变动一两次带来重大压力，更高更久利率有利于投资组合重新定价的顺风，利率水平未对借款人造成重大压力 [39] - 波多黎各贷款需求持续强劲，许多交易对利率不敏感，美国部分领域对利率更敏感，但建筑项目管道仍然强劲 [40] 问题: 再投资利率为何为4.3%，未来趋势 - 季度内债券购买是机械性过程，季度初利率较低、季度末较高，平均而言反映了季度内情况，每季度约有15亿至16亿美元到期 [43] - 公司有大量投资每季度重新定价，约15亿至16亿美元，其中6亿至7亿为1.25%的遗留投资，新投资为3.25%，未来投资组合收益率将显著提升 [44] 问题: 公共资金余额与2028年选举相关的风险 - 预计市政层面支出活动有所加快，许多重建项目在市政层面，联邦资金是流动性的，不会停留在资产负债表上 [46] - 联邦监督委员会仍管理平衡预算，政府需要获得预算批准并按批准执行，公司给出的区间纳入了预定付款如养老金、 contingent value bonds和运营账户，竞争方面公司积极竞标保留政府客户超额资金，预计不会因基础设施支出导致公共资金显著下降 [47] 问题: 贷款增长预期放缓的驱动因素 - 汽车组合低于全年预期，美国业务更加注重纪律，推动团队建立更深层次关系、以存款为先导，导致美国团队生产放缓，美国建筑组合预计出现一些偿付，但后续管道强劲 [50][51] - 波多黎各贷款需求仍然良好，但供应方面存在限制，过去几年受益于6%-9%的增长，部分由税收优惠驱动，大型交易数量有限 [52][53] 问题: 2027年贷款增长展望 - 公司过去增长显著超过波多黎各经济和GDP，鉴于规模，未来应更接近或略高于波多黎各经济增长，预计2027年继续实现经营杠杆，受益于投资组合重新定位、贷款需求和当前价格 [55] 问题: ROTCE指引14%-17%是否为长期预期 - 基于当前环境、资产负债表结构、计划和团队执行，公司对年度14%-17%的指引感到舒适，指引考虑了不同运营环境，可持续性与达到目标同样重要 [59][60] 问题: 贷款收益率展望，汽车组合下降和组合变化的影响 - 本季度是自美联储开始降息以来首次出现贷款收益率下降，组合开始稳定，汽车发起量本季度约4.5亿美元，贷款收益率不构成压力，预计净利息收入在2027年继续扩大 [65][66] 问题: 费用指引下调的驱动因素 - 公司未有意推迟项目，项目节奏更多关乎产能，今年还加入了一些非预算项目，团队已实施约5000万美元的经常性效率节约，预计明年受益，2%的指引包括最大利润分享贡献 [68] 问题: 美国DTA利用预期和估值备抵释放条件 - 总DTA约6亿美元，扣除约3.85亿美元估值备抵后净额约2.15亿美元，大部分在2028至2031年间到期，利用DTA的唯一方式是提高盈利能力 [77] - 美国DTA基于NOL，不属于监管资本，即使逆转更多DTA也不会对CET1产生好处，但美国业务收入以税前水平累积 [78] 问题: 两笔商业信贷的经验教训 - 其中一个案例是客户扩展新业务，承销时需关注行业多元化风险，另一个是长期食品服务客户，竞争和市场条件导致问题，承销方面无需改变，但需更密切关注客户日常情况 [80] - 电信交易方面，作为波多黎各主要银行牵头大型电信收购合理，但收购整合不顺利导致损失，公司过去几个季度处理了少量C&I贷款，仍能吸收损失并继续改善盈利能力 [81] - 公司有数千个关系，去年约两个案例、今年约三个案例出现问题，整体账面表现非常强劲 [82] 问题: 近期净息差展望和进入2027年的趋势 - 投资组合重新定价仍有大量顺风，将提升资产收益率以及短期资产和负债的重新定价，净利息收入预计继续增长，轨迹取决于投资和贷款的组合 [87] - 公共存款水平是净息差的重要驱动因素，公共存款增长对净息差构成压力，但有助于净利息收入增长 [88] 问题: 贷款增长加速的潜在驱动因素 - 客户对波多黎各长期机会持乐观态度，人口增长、吸引专业人士和侨民回流、40亿美元制造业投资宣布等，如果这些开始实现，可能看到加速 [90][91] 问题: ROTCE指引高端和低端的最大驱动因素 - 信贷成本拨备是因素之一，净利息收入持续增长是积极因素，执行细分主导战略和深化

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净利润为2.66亿美元，每股收益为4.21美元，较第二季度下降0.14美元 [4] - 每股收益同比增长34%，ROTCE为15.8%，第二季度为17%，去年同期为13.1% [4] - 净利息收入增加600万美元至6.99亿美元，主要受投资证券和商业贷款收入增长推动 [11] - GAAP净息差下降3个基点至3.63%，税收等价净息差为4.16%，较上季度下降1个基点 [11] - 非利息收入减少500万美元至1.76亿美元，但仍高于指引区间，本季度包含500万美元商业贷款再融资收益 [13] - 非利息收入同比增长3%，其中借记卡费用增长10%，信用卡费用增长8%，经纪和资产管理费用增长60% [13] - 运营费用增加2100万美元至5.06亿美元，主要由于人事成本上升，包括年度薪资调整、更高利润分享费用和与公司财务业绩挂钩的绩效薪酬增加 [14] - 有效税率为14%，主要受免税收入增加推动，全年预计有效税率为14% [14] - 有形账面价值每股下降1.64美元至86.30美元，主要反映可供出售投资证券市值下降 [16] - 有形普通股权益比率为7.05%，较第二季度下降13个基点 [16] - 公司预计全年净利息收入增长约8.5% [12] - 公司预计全年运营费用增长约2%，包含最大利润分享贡献 [14] - 第四季度非利息收入预计约为1.70亿美元 [13] - 公司继续目标14%-17%的年度ROTCE [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合增加2.93亿美元，受商业和抵押贷款增长推动 [4] - 公司目前预计2026年全年贷款增长约2%，主要反映汽车和租赁活动下降以及商业增长更为温和 [11] - 商业贷款方面，公司完成了新现金管理平台客户入驻的最后一波，结束了多年努力，该平台为商业客户提供更大灵活性、移动访问和增强的资金流动能力 [10] - 零售方面，公司推出了一款更简单的存款产品，鼓励直接存款等行为以消除银行费用，还推出了面向大学生的账户以尽早建立关系 [9] - 医疗专业人士项目支持存款留存，今年已产生超过9000万美元的新贷款 [9] - 汽车贷款方面，本季度发放量约为4.5亿美元，尽管未实现增长 [66] - 消费者表现有利，净核销继续处于历史低位，尽管汽车损失季节性增加 [14] - 抵押贷款表现强劲，拖欠率处于历史低位且净回收 [14] - 商业信贷指标受到两个不相关的商业和工业关系发展的影响 [14] - 公司将一个7400万美元的关系置于非应计状态，并对第二季度进入非 performing 状态的一笔信贷记录了3400万美元的部分核销 [15] - 两个信贷处于不同行业，不共享共同风险因素，恶化主要由借款人特定问题驱动 [15] - 不良贷款增加5200万美元至4.66亿美元，不良贷款比率从上一季度的1.04%上升至1.16% [15] - 排除消费贷款，不良贷款流入较第二季度减少5600万美元 [15] - 净核销为7300万美元，年化73个基点，上一季度为1.04亿美元或1.05% [15] - 公司目前预计全年净核销在80至90个基点范围内 [16] - 2027年初步预期净核销在约60至75个基点范围内 [16] - 不良资产总额减少3700万美元，反映出售了8400万美元持有待售的不良贷款 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 总存款减少15亿美元，主要反映波多黎各公共部门余额下降 [4] - 排除公共资金，客户余额减少约2.89亿美元，与预期和第三季度季节性一致 [5] - 期末存款为687亿美元，较第二季度下降15亿美元 [12] - 波多黎各公共存款减少12亿美元至215亿美元 [12] - 平均总存款增加5.02亿美元，排除波多黎各公共存款，平均客户存款减少6.19亿美元 [12] - 公司继续预计波多黎各公共存款在年底前保持在200亿至220亿美元之间 [12] - 总存款成本上升7个基点至1.64%，主要反映市场挂钩的波多黎各公共存款利率上升11个基点 [12] - 排除这些余额，存款成本上升3个基点至1.13%，其中BPPR私营部门存款成本上升2个基点，Popular Bank上升1个基点 [13] - 波多黎各经济方面，总就业人数在9月增至约126万人，为年内最高水平，劳动力增加约2.4万人，就业增加1.8万个岗位 [6] - 失业率小幅上升至6.2%，主要反映参与率上升而非失业 [6] - 休闲和酒店业就业增长最强，大多数其他行业显示温和增长或基本稳定 [6] - 消费者支出稳健，公司客户借记卡和信用卡销售额同比增长约7% [6] - 旅游业方面，截至8月酒店入住率提高超过4个百分点至约79%，邮轮乘客到港量截至9月增长27% [6] - 航空客运量从历史高位放缓，但保持健康，同比下降约3% [7] - 建筑活动受公共和私人投资支持，包括联邦灾难恢复资金的持续部署和私营部门项目管道增长 [7] - 能源行业以及仓储和物流领域需求持续 [8] - 波多黎各经济环境稳定，受健康就业、旅游、基础设施投资和私营部门发展支持，但公司正在监测通胀和燃料能源成本上升带来的可负担性压力 [8] - 联邦支出方面，已分配但未支出余额略高于430亿美元 [28] - 第三季度FEMA资金支出有所加快，通过当地COR3集团管理，第三季度末略低于去年总额，但较去年同期高近40% [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司聚焦三个目标：成为客户的首选银行、简单高效、成为表现最佳的银行 [8] - 成为客户首选银行意味着建立更强关系并继续加强存款特许经营权，这是公司最重要的竞争优势之一 [9] - 公司推进细分主导战略，利用专业产品解锁机会并深化客户关系 [9] - 商业方面，完成新现金管理平台最后一波客户入驻，增强了商业客户价值主张，进一步差异化公司在波多黎各的商业银行业务 [10] - 公司在美国业务中更加注重纪律，推动团队建立更深关系、以存款为先导，而非单纯追求预算目标导致单一产品客户 [52] - 公司预计2027年将继续实现运营杠杆 [56] - 公司资本行动将继续平衡支持增长、维持资本实力和向股东返还多余资本的需要 [17] - 本季度公司向股东返还2.36亿美元，包括1.79亿美元普通股回购 [17] - 公司将季度普通股股息提高20%至每股0.90美元，自10月1日支付开始 [5][17] - 第四季度预计回购1.5亿至2亿美元普通股，基于当前条件，2027年季度回购预计保持在类似范围 [17] - 优先股发行方面，利率仍不具吸引力，公司有充足空间继续回购活动，将战略性地抓住机会，不会强行推进不合理的交易 [27] - 公司已实施和识别约5000万美元的经常性效率节约，预计明年产生效益 [69] - 公司没有刻意推迟项目，项目节奏更多关乎产能，今年还加入了一些非预算或意外项目 [69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管一些指标从过去几年的强劲水平有所放缓，波多黎各的经济状况和商业活动仍然稳定 [5] - 劳动力市场持续健康，失业率上升主要反映参与率上升而非失业 [5][6] - 消费者支出稳健，旅游业是波多黎各经济的重要支撑来源 [6] - 建筑活动受公共和私人投资支持，包括联邦灾难恢复资金持续部署和私营部门项目管道增长 [7] - 公司继续监测通胀和燃料能源成本上升带来的可负担性压力 [8] - 利率方面，更高更久的利率环境有利于公司继续受益于投资组合重新定价的顺风，利率稳定受到欢迎，但短期端曲线变动给公共资金重新定价带来一些噪音 [38] - 公司未发现当前利率水平对借款人造成重大压力，波多黎各需求继续强劲，许多交易对利率不敏感，美国建筑项目管道强劲 [39][40] - 贷款增长方面，汽车组合低于预期，美国业务更加注重纪律和深化关系，预计美国建筑组合有一些偿还，波多黎各需求良好但供应受限，过去几年6%-9%的增长部分由税收激励驱动，大型交易数量有限 [52][53] - 公司过去增长显著超过波多黎各经济和GDP，鉴于规模，未来应更接近或略高于波多黎各经济增长 [56] - 2027年展望方面，公司预计净利息收入继续增长，受益于投资组合重新定位和贷款需求，预计继续创造运营杠杆 [56] - ROTCE指引14%-17%是基于当前环境、资产负债表结构和团队执行情况，公司致力于可持续性，考虑了不同运营环境，因此区间较宽 [60][61] - 净息差方面，投资组合重新定价仍有大量顺风，将导致资产收益率上升以及短期资产和负债重新定价，净利息收入轨迹取决于投资和贷款之间的组合 [88] - 公共存款水平是净息差的重要驱动因素，公共存款增长对净息差有压力但对净利息收入有贡献 [89] - 贷款增长加速方面，波多黎各长期机会令人鼓舞，如果人口增长、制造业投资（已宣布40亿美元）等开始实现，可能带来加速 [91][92] - 净息差近期展望方面，公司预计净利息收入继续增长，轨迹取决于资产组合，公共存款水平是重要驱动因素 [88][89] - 信贷方面，公司保持警惕并继续采取纪律性风险管理方法，准备金覆盖率保持强劲 [16] - 公司作为波多黎各主要银行，希望参与大型交易，如电信交易，但运营问题导致整合不佳并产生损失，公司已能够吸收这些损失并继续改善盈利能力 [81] - 公司有数千个关系，去年约两个案例、今年约三个案例出现问题，整体账面表现非常强劲 [82] 其他重要信息 - 公司庆祝133周年，数百名同事参与食品银行、青年中心和其他非营利组织的志愿服务 [18] - 新任CEO表示在前两个月访问了分支机构、区域办公室和客户，感受到客户对公司的信任以及与团队的深厚联系 [18] - 客户对波多黎各长期机会持乐观态度，公司希望在其中发挥作用 [18] - 公司拥有强劲资本状况、稳固特许经营权、优秀团队和真实动能 [19] - 公司打算积极参与塑造未来，而不仅仅是被动应对 [19] - 美国DTA方面，总DTA约6亿美元，扣除约3.85亿美元估值备抵后净额约2.15亿美元，大部分在2028至2031年间到期 [77] - 利用DTA的唯一方式是提高盈利能力，美国团队在改善盈利能力方面做了出色工作 [77] - 美国DTA基于NOL，不属于监管资本，即使能够逆转更多DTA也不会对CET1产生好处，但美国业务产生的收入实际上以税前水平累积，而非GAAP基础上的税后金额 [78] - 信贷学习方面，一个案例是客户扩展进入新业务，承保时需密切关注；另一个是长期客户，在食品服务行业，竞争和市场条件随时间变化，除更密切跟踪客户外，承保方面无需改变 [80] 问答环节所有提问和回答 问题: 信贷趋势和第四季度净核销指引 - 第四季度净核销指引主要反映潜在情景，包括已披露的C&I和不良贷款 [25] - 核心组合继续表现良好，消费者和抵押贷款组合第三季度表现强劲，预计第四季度也是如此，指引反映了正在处理的一些案例 [26] - 排除一次性项目，公司对信贷感觉良好 [26] 问题: 优先股发行或资本重组展望 - 利率仍不具吸引力，这是可自由决定的交易，公司有充足空间继续回购活动，将战略性地抓住机会，不会强行推进不合理的交易 [27] 问题: 联邦支出余额更新 - 已分配但未支出余额略高于430亿美元 [28] - 第三季度FEMA资金支出有所加快，第三季度末略低于去年总额但较去年同期高近40% [31] 问题: 新消费者存款产品的推出原因和财务影响 - 产品推出回应客户对更简单产品、更低费用的需求，旨在建立和深化关系，符合细分主导战略 [36] - 公司将超过100万个账户重新分类到新产品，本季度费用收入减少约200万美元，年化约800万至1000万美元，预计通过增加存款来抵消，已纳入第四季度1.7亿美元费用指引 [37] 问题: 更高更久利率环境对贷款需求和商业组合行业敏感性的影响 - 压力测试显示利率变动一两次不会造成重大压力，当前利率水平下借款人未出现显著压力 [38][39] - 更高更久有利于投资组合重新定价顺风，波多黎各需求强劲，许多交易对利率不敏感，美国建筑项目管道强劲 [38][40] 问题: 再投资利率和未来展望 - 本季度购买14亿美元，平均期限2.7年，平均收益率约4.3%，较到期票据提升约206个基点 [11] - 再投资利率反映季度内债券逐月到期购买，季度初利率较低而期末较高，因此错过更高利率，应按季度平均值而非期末点看待 [43] - 每季度约15亿至16亿美元到期，公司继续机械性过程 [44] - 投资组合每季度约15-16亿美元重新定价，其中6-7亿为1.25%的遗留投资，较新投资为3.25%，未来将继续看到收益率显著提升 [45] 问题: 公共资金余额与2028年选举相关的风险 - 预计市政层面支出活动有所加快，许多重建项目仍在进行，市政层面将首先受到影响，市长可能优先考虑大规模或可快速完成的项目 [47] - 联邦资金是流动性的，不在公司资产负债表上 [48] - 联邦监督委员会仍管理平衡预算，政府需要获得预算批准并执行，公司给出区间，纳入预定支付如养老金、或有价值债券和运营账户，以及竞争因素，公司积极竞标保留政府客户的部分超额资金 [49] - 不认为基础设施支出会导致公共资金显著下降 [49] 问题: 贷款增长预期放缓和商业增长温和的原因 - 汽车组合低于全年预期，美国业务更加注重纪律和深化关系，而非单纯追求预算目标导致单一产品客户，CRE和多户家庭交易要求完整关系，这减缓了美国团队的生产 [52] - 预计美国建筑组合有一些偿还，管道强劲但建筑项目需要更多时间才能见效，波多黎各需求良好但供应受限，过去几年6%-9%增长部分由税收激励驱动，大型交易数量有限 [52][53] - 公司过去增长显著超过波多黎各经济，未来应更接近或略高于经济增长，2027年预计净利息收入继续增长，受益于投资组合重新定位和贷款需求，预计继续创造运营杠杆 [56] 问题: ROTCE指引14%-17%是长期预期还是明年预期 - 基于当前环境、资产负债表结构、计划和团队执行，公司对年度14%-17%的指引感到舒适，这是推动团队的目标 [60] - 指引考虑了可持续性，纳入潜在不同运营环境，因此区间较宽，可持续性与达到目标同样重要 [61] 问题: 贷款收益率展望和组合变化影响 - 更高利率对消费贷款影响大于商业贷款，自美联储开始降息以来，贷款组合收益率每季度增量上升，本季度首次出现下降，组合开始稳定 [66] - 汽车发放量本季度约4.5亿美元，规模可观，取决于客户信用风险状况和贷款条款，贷款收益率目前不是压力来源，预计2027年净利息收入继续扩张 [66][67] 问题: 费用指引下调至低端的原因 - 公司没有刻意推迟项目，项目节奏更多关乎产能，今年还加入了一些非预算或意外项目，团队在效率方面表现出色，已实施和识别约5000万美元经常性效率节约，预计明年产生效益 [69] - 2%的指引包含利润分享，按当前速度预计将达到利润分享公式上限，已纳入指引，效率节约来自许多人的努力，是许多小胜利的积累 [69] 问题: 美国DTA利用和估值备抵释放 - 总DTA约6亿美元，扣除约3.85亿美元估值备抵后净额约2.15亿美元，大部分在2028至2031年间到期 [77] - 利用DTA的唯一方式是提高盈利能力，美国团队在改善盈利能力方面做了出色工作 [77] - 美国DTA基于NOL，不属于监管资本，即使逆转更多DTA也不会对CET1产生好处，但美国业务收入以税前水平累积而非GAAP税后金额 [78] 问题: 两笔商业信贷的经验教训 - 一个案例是客户扩展进入新业务，承保时需密切关注行业多元化带来的风险；另一个是长期食品服务客户，竞争和市场条件随时间变化，除更密切跟踪客户外，承保方面无需改变 [80] - 作为波多黎各主要银行，公司希望参与大型交易如电信交易，但运营问题导致整合不佳并产生损失，公司已能够吸收这些损失并继续改善盈利能力 [81] - 公司有数千个关系，去年约两个案例、今年约三个案例出现问题，整体账面表现非常强劲 [82] 问题: 近期净息差展望和12月加息影响 - 投资组合重新定价仍有大量顺风，将导致资产收益率上升以及短期资产和负债重新定价，净利息收入轨迹取决于投资和贷款之间的组合 [88] - 公共存款水平是净息差的重要驱动因素，公共存款增长对净息差有压力但对净利息收入有贡献，公司更看重净利息收入增长 [89] 问题: 贷款增长加速需要什么条件 - 波多黎各长期机会令人鼓舞，客户对3年、5年、10年后的机会充满热情，如果项目、愿景和梦想开始实现，可能看到加速 [91] - 如果人口增长、吸引专业人士和侨民回流、已宣布40亿美元制造业投资等开始实现，

Investor Presentation Third Quarter 2026 Meet customers where they are. We are their first choice, always one step ahead, fostering loyalty and deepening relationships at every stage of their lives, to drive growth BE SIMPLE AND EFFICIENT Cautionary Note Regarding Forward-Looking Statements This presentation contains "forward-looking statements" within the meaning of the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995, including without limitation those regarding Popular's business, financial conditio ...

核心观点 - Popular季度每股收益4.21美元超出Zacks共识预期3.9美元 上年同期为3.14美元 经非经常性项目调整 [1] - 本季度盈利惊喜为+7.95% 上一季度预期3.69美元实际4.35美元 惊喜+17.89% 过去四个季度均超出共识EPS预期 [2] - 季度营收8.7459亿美元超出共识预期0.28% 上年同期营收8.177亿美元 过去四个季度三次超出共识营收预期 [3] - 年初至今股价上涨约30.3% 同期标普500上涨13.3% [4] 盈利表现 - 季度每股收益4.21美元 超出共识预期3.9美元 上年同期3.14美元 [1] - 盈利惊喜+7.95% 上一季度盈利惊喜+17.89% [2] - 过去四个季度均超出共识EPS预期 [2] - 季度营收8.7459亿美元 超出共识预期0.28% 上年同期8.177亿美元 [3] - 过去四个季度三次超出共识营收预期 [3] 股价与市场表现 - 年初至今股价上涨约30.3% 标普500同期上涨13.3% [4] - 股票近期价格走势的可持续性取决于管理层在财报电话会上的评论 [4] 未来展望与预期 - 当前Zacks排名为3（持有） 预计近期股价表现与市场一致 [7] - 下一季度共识EPS预期为4.00美元 营收预期8.8271亿美元 [8] - 当前财年共识EPS预期为15.70美元 营收预期34.6亿美元 [8] - 财报发布前估计修正趋势为混合 [7] 行业状况 - Popular属于Zacks Banks - Southeast行业 该行业目前位列250多个Zacks行业的前27% [3][9] - 研究显示前50%的Zacks排名行业表现超过后50%行业2倍以上 [9] - 同行业另一家公司TowneBank（TOWN）尚未公布2026年9月止季度业绩 [9] - TowneBank预计季度每股收益0.82美元 同比变化-1.2% 过去30天共识EPS预期上调0.6% [10] - TowneBank预计营收2.5072亿美元 同比增长15.7% [10]

收入与利润（同比环比） - 2026年第三季度净利润为2.66亿美元，环比下降1200万美元，同比增长5500万美元[1][3] - 2026年第三季度摊薄每股收益为4.21美元，环比下降0.14美元（3%），同比增长1.07美元（34%）[1][2] - 净利润第三季度为2.66334亿美元，环比减少1188万美元（-4.3%），同比增加5501.7万美元（+26.0%）；前三季度为7.90222亿美元，同比增加1.90963亿美元（+31.9%）[61] - 稀释每股收益第三季度为4.21美元，环比下降0.14美元，同比上升1.07美元；前三季度为12.34美元，同比上升3.56美元[61] - 第三季度基本每股收益为4.21美元，摊薄每股收益为4.21美元，较上年同期的3.15美元和3.14美元明显提升[58][59] - 前三季度基本每股收益累计为12.34美元，摊薄每股收益为12.34美元，高于上年同期的8.78美元[58][59] 净利息收入与净息差（同比环比） - 2026年第三季度净利息收入为6.9893亿美元，环比增加551.1万美元，同比增加5242.5万美元[3][5] - 2026年第三季度净息差为3.63%，环比下降3个基点，同比上升12个基点；FTE净息差为4.16%，环比下降1个基点，同比上升26个基点[1][5] - 净利息收入第三季度为6.9893亿美元，环比增加551.1万美元（+0.8%），同比增加5242.5万美元（+8.1%）；前三季度为20.62529亿美元，同比增加1.78878亿美元（+9.5%）[61] - 净息差（应税等值基础）为4.16%，较上季度下降0.01%[68] - 净利息收入（应税等值基础）为8.02亿美元，较上季度增加1.29亿美元[68] - 净息差（应税等值基础，非GAAP）为4.16%，较上年同期3.90%上升0.26个百分点[69] - 净利息收入（应税等值基础，非GAAP）为8,016.37亿美元，较上年同期7,208.33亿美元增加808.04亿美元[69] - 净息差（非应税等值基础，GAAP）为3.63%，较上年同期3.51%上升0.12个百分点[71] - 净利息收入（非应税等值基础，GAAP）为6,989.30亿美元，较上年同期6,465.05亿美元增加524.25亿美元[71] - 净利息收入（应税等价基础）为23.48185亿美元，同比增长2.66287亿美元，净息差4.16%，同比上升0.33个百分点[72] - 净利息利差为3.59%，同比上升0.41个百分点[72] 非利息收入（同比环比） - 2026年第三季度非利息收入为1.75658亿美元，环比减少488.7万美元，同比增加446.3万美元；运营费用为5.0559亿美元，环比增加2146万美元，同比增加1030.3万美元[3] - 非利息收入为1.75658亿美元，环比减少488.7万美元（下降3%），同比增加446.3万美元[13] - 非利息收入第三季度为1.75658亿美元，环比减少488.7万美元（-2.7%），同比增加446.3万美元（+2.6%）；前三季度为5.21829亿美元，同比增加3009.6万美元（+6.1%）[61] - 银行业务费用环比减少200万美元至1.16亿美元，主因8月推出的新存款产品对满足条件客户免收服务费，导致存款服务费下降[14] - 其他营业收入环比减少300万美元至2300万美元，受200万美元股权投资减值及200万美元递延福利计划证券估值调整收益下降影响，部分被500万美元商业贷款再融资收益抵消[15] - 抵押贷款银行业务总收入为485.2万美元，环比减少141.5万美元，同比增加208.1万美元[74] - 其他服务费总收入为1.10584亿美元，环比增加179.2万美元，同比增加920.8万美元[75] - 借记卡费用为3084.1万美元，环比减少69.7万美元，同比增加275.7万美元[75] - 信用卡费用为3527万美元，环比增加48.7万美元，同比增加260.2万美元[75] - 投资产品销售与管理费为1100.7万美元，环比增加100.9万美元，同比增加154.8万美元[75] 运营费用与成本（同比环比） - 总运营费用为5.0559亿美元，环比增加2146万美元（增长4%），其中人员成本增加1600万美元（增长7%），含薪资增加700万美元及激励增加800万美元（500万利润分享、300万短期激励）[17][18] - 总运营费用第三季度为5.0559亿美元，环比增加2146万美元（+4.4%），同比增加1030.3万美元（+2.1%）；前三季度为14.5703亿美元，同比减少203万美元（-0.1%）[61] - 2026年第三季度所得税费用为4400万美元，环比减少200万美元；有效税率为14.2%，与上季度14.1%基本持平[21][22] 信贷损失拨备与资产质量（同比环比） - 2026年第三季度信贷损失拨备为5859.3万美元，环比减少728万美元，同比减少1653.2万美元[3] - 2026年第三季度不良贷款率为1.16%，环比上升12个基点，同比下降14个基点；净核销率为0.73%，环比下降32个基点，同比上升13个基点[1] - 贷款组合信贷损失拨备为5878.8万美元，环比减少636.6万美元，同比减少1572.9万美元；净核销额为7293.6万美元，环比减少3111.7万美元[23] - 年化净核销率降至0.73%，环比下降32个基点；不良贷款率升至1.16%，环比上升12个基点；拨备覆盖率为165%，环比下降25个百分点[23] - 不良贷款持有待售减少8400万美元至零，主要因第三季度出售一笔待售不良贷款；持有待投资不良贷款增加5200万美元至4.66亿美元[25] - 贷款损失拨备（ACL）降至7.71亿美元，环比减少1400万美元，主因消费信贷表现改善，部分被特定商业敞口拨备增加抵消[31] - 第三季度信贷损失拨备为5900万美元，环比减少600万美元，主要受PB分部拨备需求下降及宏观经济情景改善推动[34] - 信贷损失拨备第三季度为5859.3万美元，环比减少728万美元（-11.1%），同比减少1653.2万美元（-22.0%）；前三季度为2.00352亿美元，同比增加1220.5万美元（+6.5%）[61] - 当季信贷损失拨备为5878.8万美元，较上季度的6515.4万美元下降约9.8%[95] - 期末贷款损失准备（ACL）余额为7.70687亿美元，较上季度末的7.84832亿美元下降约1.8%[96] - 年化净核销率（净回收）为0.73%，较上季度的1.05%下降0.32个百分点[96] 贷款组合表现（同比环比） - 2026年第三季度存款总额为687.05亿美元，环比减少15.28亿美元，同比增加21.92亿美元；贷款组合为400.43亿美元，环比增加2.93亿美元，同比增加13.56亿美元[1] - 贷款持有组合增加2.93亿美元，其中BPPR分部增加2.68亿美元，PB分部增加2500万美元[36] - 总贷款组合为400.4亿美元，其中约71%集中于波多黎各主要市场，56%为房地产相关贷款[39] - 总贷款持有至到期余额为400.43亿美元，环比增长2.93亿美元（0.74%），同比增长13.55亿美元（3.50%）[76] - 商业贷款总额为203.61亿美元，环比增长3.10亿美元（1.55%），同比增长10.72亿美元（5.56%），其中非自用商业房地产贷款环比增长2.22亿美元（3.95%），自用商业房地产贷款环比增长1.55亿美元（4.77%）[76] - 商业和工业贷款为87.09亿美元，环比下降6500万美元（0.74%），但同比增长4.63亿美元（5.62%）[76] - 建设贷款为15.86亿美元，环比下降1.46亿美元（8.44%），同比下降1900万美元（1.17%）[76] - 消费贷款总额为72.83亿美元，环比增长6500万美元（0.90%），同比增长4700万美元（0.64%），其中信用卡贷款环比增长2200万美元（1.78%），个人贷款环比增长4200万美元（2.13%）[76] - 贷款组合（扣除未实现收入及信贷损失拨备后净额）2026年9月30日为392.71969亿美元，较2026年6月30日增加3.06939亿美元（+0.8%），较2025年9月30日增加13.71031亿美元（+3.6%）[64] - 贷款总额为398.20亿美元，较上季度增加2.45亿美元，收益率7.56%较上季度上升0.03%[66] - 2026年第三季度末总贷款（含持有待售）为397.49862亿美元，其中持有待售贷款为12.27083亿美元，持有投资组合贷款为385.22779亿美元[89] - 2026年第三季度末抵押贷款总额为87.80334亿美元，其中持有待售为3.30972亿美元，持有投资组合为81.09389亿美元[89] - 2026年第三季度末消费贷款中汽车贷款总额为37.66648亿美元，信用卡贷款总额为12.37997亿美元，个人贷款总额为19.52725亿美元[89] 存款表现（同比环比） - 总存款为687亿美元，波多黎各公共存款为215亿美元，占总存款31%，公司预计年底前波多黎各公共存款将维持在200亿至220亿美元区间[42] - 总存款为687.05亿美元，较上季度减少15.28亿美元[65] - 非利息存款为150.11亿美元，较上季度减少0.86亿美元[65] - 有息存款为536.94亿美元，较上季度减少14.42亿美元[65] - 总存款为687.05亿美元，环比下降15.28亿美元（2.18%），同比增长21.92亿美元（3.29%）[77] - 波多黎各公共存款为214.66亿美元，环比下降12.39亿美元（5.46%），同比增长13.90亿美元（6.92%），其中储蓄、NOW和货币市场存款（非经纪）环比下降8.32亿美元（8.04%），但同比增长26.08亿美元（37.76%）[77] - 剔除波多黎各公共存款后的存款为472.39亿美元，环比下降2.89亿美元（0.61%），同比增长8.02亿美元（1.73%）[77] 资产与负债及股东权益（同比环比） - 总资产为778.7亿美元，较2026年第二季度减少12.1亿美元，主要由于货币市场及投资证券减少15.3亿美元[36] - 总负债较2026年第二季度减少10.2亿美元，主要反映存款减少15.3亿美元，其中波多黎各公共存款减少12亿美元[37] - 股东权益较2026年第二季度减少1.94亿美元，主要受AFS债务证券未实现损失2.55亿美元、普通股回购1.79亿美元及股息5700万美元影响，部分被净利润2.66亿美元抵消[38] - 总资产2026年9月30日为777.58872亿美元，较2026年6月30日减少12.13428亿美元（-1.5%），较2025年9月30日增加26.93074亿美元（+3.6%）[64] - 可供出售债务证券2026年9月30日为234.2786亿美元，较2026年6月30日减少13.64974亿美元（-5.5%），持有至到期债务证券（摊余成本）为54.89378亿美元，较上季减少7.14642亿美元（-11.5%）[64] - 总负债为715.20亿美元，较上季度减少10.19亿美元[65] - 股东权益总额为62.39亿美元，较上季度减少1.94亿美元[65] - 总资产（负债及股东权益合计）为777.59亿美元，较上季度减少12.13亿美元[65] 资本充足率与股东回报（同比环比） - 2026年第三季度向股东返还资本2.36亿美元，环比增加6200万美元，同比增加6600万美元；期间回购1.79亿美元普通股，并将季度股息上调20%至每股0.90美元[1][2] - 普通股一级资本充足率为16.06%，较2026年第二季度下降2个基点；有形普通股账面价值每股降至86.30美元[43][44] - 第三季度回购1,060,241股普通股，金额1.79亿美元，均价168.40美元/股；前九个月回购3,049,008股，金额4.59亿美元，均价150.55美元/股[46] - ROTCE（非GAAP）降至15.80%，较2026年第二季度17.02%下降122个基点，公司年度目标区间为14%至17%[47] - 第三季度末每股普通股账面价值为98.94美元，有形普通股账面价值为86.30美元，上年同期分别为91.00美元和79.12美元[59] - 第三季度末有形普通股权益对有形资产比率为7.05%，一级资本充足率为16.12%，总资本充足率为17.84%[59] - 第三季度末普通股市场价值为每股155.45美元，市值约为97.68亿美元，流通普通股为62,834,136股[59] - 宣布的普通股每股股息第三季度为0.90美元，环比增加0.15美元，同比增加0.15美元；前三季度为2.40美元，同比增加0.25美元[61] - 2026年9月30日有形普通股权益为54.228亿美元，有形资产为769.65亿美元，有形普通股权益占有形资产比例为7.05%[117] - 2026年9月30日每股有形账面价值为86.30美元，较2026年6月30日的87.94美元下降1.64美元[117] - 2026年9月30日当季ROTCE为15.80%，低于2026年6月30日当季的17.02%，高于2025年9月30日当季的13.06%[117] 盈利能力指标（同比环比） - 2026年第三季度ROTCE为15.80%，环比下降122个基点，同比上升274个基点；ROA为1.32%，环比下降9个基点，同比上升23个基点[1] - 第三季度平均资产回报率为1.32%，平均普通股权益回报率为14.12%，上年同期分别为1.09%和11.60%[59] 生息资产与计息负债收益率/成本率（同比环比） - 生息资产总额为764.70亿美元，较上季度增加6.77亿美元，收益率5.76%较上季度上升0.06%[66] - 总生息资产平均余额为11,094.80亿美元，较上年同期10,409.77亿美元增加685.03亿美元[69] - 贷款总额平均余额为7,573.05亿美元，较上年同期7,246.48亿美元增加326.57亿美元[69] - 商业贷款平均余额为3,465.28亿美元，较上年同期3,258.69亿美元增加206.59亿美元[69] - 计息存款总额平均余额为2,891.85亿美元，较上年同期3,034.32亿美元减少142.47亿美元[69] - 消费者贷款平均收益率最高达13.54%，较上年同期13.80%下降0.26个百分点[69] - 投资证券平均余额为3,057.29亿美元，较上年同期2,490.71亿美元增加567.58亿美元[69] - 生息资产平均余额为754.18亿美元，同比增长27.62亿美元，平均收益率5.71%，同比上升0.14个百分点[72] - 贷款总额平均余额为395.58亿美元，同比增长18.65亿美元，平均收益率7.54%，同比上升0.05个百分点[72] - 计息存款平均余额为537.49亿美元，同比增长20.74亿美元，平均成本率2.04%，同比下降0.28个百分点[72] 利息收入与利息支出（同比环比） - 第三季度利息收入总额为10.06773亿美元，较上季度增加2513.4万美元，较上年同期增加4012.4万美元[60] - 第三季度贷款利息收入为7.25035亿美元，较上季度增加1076.9万美元，较上年同期增加2299.6万美元[60] - 第三季度存款利息支出为2.89185亿美元，较上季度增加1793.1万美元，但较上年同期减少1424.7万美元[60] 不良贷款与逾期贷款明细 - 逾期贷款总额为12.59亿美元，其中逾期90天以上贷款为6.40亿美元，非应计贷款为4.22亿美元，应计逾期90天以上贷款为2.18亿美元[79] - 抵押贷款逾期总额为6.81亿美元，其中逾期90天以上为3.20亿美元，非应计贷款为1