Roku公司分析 - Roku股价从历史高点下跌84% 主要收入来源为流媒体硬件设备销售和数字广告 其中平台收入为高利润率业务 但广告收入增速低于流媒体观看时长增速 [1][3] - 2024年前三季度流媒体观看时长分别增长23% 20% 20% 平台收入分别增长19% 11% 15% 两者增速差距导致市场担忧 [4] - 公司拥有近8600万家庭用户 广告位价值有望提升 但近期未显现 管理层对2025年及以后的平台收入增长保持信心 [12][13] Celsius公司分析 - Celsius股价从历史高点下跌71% 2024年第三季度收入同比下降31% 为2018年以来首次季度收入下滑 [1][5] - 2021-2023年收入增速分别为140% 108% 102% 2024年前三季度同比仅增长5% 增速大幅放缓 [14] - 市盈率降至10年平均水平的50% 目前低于5倍 分销商PepsiCo库存调整导致收入下滑 问题有望在2025年得到解决 [15][16] 行业趋势 - 投资者应保持客观 不应被市场情绪左右 当前市场对两家公司普遍持负面态度 但2025年情况有望改善 [2][17] - 流媒体行业观看时长持续增长 但广告收入增速未能同步 显示广告市场需求疲软 [3][4] - 能量饮料行业竞争加剧 Celsius仍在抢占市场份额 但整体市场增长放缓 [6][14]