核心观点 - SoundHound AI的股价在过去12个月内飙升了940%，但其高估值和未盈利状态使其面临较大风险 相比之下，Innodata和SentinelOne作为更合理估值的小盘AI股票，可能在未来两年内超越SoundHound的市场表现 [10][11] SoundHound AI - 公司市值为805亿美元，2025年销售额的市盈率为49倍 公司仍未盈利，自2022年4月通过SPAC合并上市以来，已通过二次发行和股票补偿将流通股数量增加了88% [2] - 公司股价飙升主要得益于其语音和音频识别工具的加速增长以及Nvidia的支持，Nvidia增加了对公司的持股并将公司服务整合到其Drive平台中 [10] - 公司面临的风险是如果无法达到高预期，股价可能在两年内下跌50% [11] Innodata - 公司为AI应用准备数据，2018年推出了一系列特定任务的微服务 五家“Magnificent Seven”公司迅速采用了这些服务，2019年至2023年公司销售额以12%的复合年增长率稳步增长 [3][7] - 公司市值为12亿美元，明年销售额的市盈率不到6倍 如果市场将其重新估值为高增长股票，公司有可能在未来两年内超越SoundHound AI [8] - 分析师预计从2023年到2026年，公司收入将以更快的42%复合年增长率增长，原因是生成式AI市场的扩展、Magnificent Seven客户的支出增加以及获得更多客户 公司预计今年实现盈利，未来两年每股收益将以21%的复合年增长率增长 [12] SentinelOne - 公司市值为72亿美元，明年销售额的市盈率为7倍 公司通过Singularity XDR平台用自动化AI算法取代所有人类分析师，认为这种简化方法能提供更快更准确的结果 [4][5][15] - 公司收入在2021财年、2022财年和2023财年（截至2023年1月）均翻了一番 公司不断获得大客户，其美元计价的净收入留存率保持在100%以上 [6][9][13] - 公司2024年收入预计增长79%-85%，2025年收入预计从预测中点增长86%-110% 公司通过现场和云原生服务部署其服务 [6][13] - 尽管2024财年收入仅增长47%，2025财年预计增长32%，但分析师预计从2024财年到2027财年，公司收入将以27%的强劲复合年增长率增长 [16]