文章核心观点 尽管电动汽车需求面临挑战，但传统内燃机和混合动力汽车需求保持韧性，部分汽车公司通过成本管理维持了健康利润率，同时利率下降有望推动未来电动汽车需求，推荐五只表现良好的汽车股 [1][8][9] 行业情况 - 2024年电动汽车需求未达预期，因高利率下消费者的 affordability 担忧和充电基础设施不足，导致库存积压，制造商削减生产和销售指引 [16] - 2025年全球新轻型汽车预计销售8960万辆，同比增长1.7% [9] - 下半年美联储三次下调基准利率，预计2025年再降息两次，利率下降有利于降低车辆融资成本，对未来电动汽车需求有利 [8] 公司情况 特斯拉（TSLA） - 受益于能源生成和存储业务，该业务因 Megapack 和 Powerwall 产品受青睐而增长强劲，是最赚钱的业务，过去三年能源存储部署的复合年增长率为120.7%，预计部署量将持续上升 [3] - 预计2025年车辆销售增长20 - 30%，得益于 Model 3/Y 等车型的强劲销售 [3] - Zacks 排名 1，2025年销售额和每股收益的共识估计分别为1175.8亿美元和3.26美元，过去30天2025年每股收益共识估计上调6美分，年初至今股价上涨69.45%，过去四个季度一次超预期三次未达预期，平均盈利惊喜为0.13% [11] 通用汽车（GM） - 是美国销量最高的汽车制造商，Zacks 排名 2 [4][5] - 2025年销售额和每股收益的共识估计分别为1761亿美元和10.62美元，过去七天2025年每股收益共识估计上调9美分，年初至今股价上涨44.24%，过去四个季度均超预期，平均盈利惊喜为17.54% [5] - 优质皮卡和 SUV 需求强劲，雪佛兰、别克、GMC 和凯迪拉克等畅销品牌推动营收增长，北美部门表现出色 [12] OPENLANE（KAR） - 为二手车批发行业的买卖双方提供技术驱动的再营销解决方案，通过扩展市场和增强买卖双方获取多样化库存的途径，利用先进技术提升客户决策能力和交易结果，致力于打造无缝、透明和高效的客户体验 [6] - Zacks 排名 2，2025年销售额和每股收益的共识估计分别为18亿美元和0.95美元，过去60天2025年每股收益共识估计上调1美分，年初至今股价上涨37%，过去四个季度两次超预期两次未达预期，平均盈利惊喜为8.09% [14] 蓝鸟公司（BLBD） - 从事校车及相关零部件的设计、工程、制造和销售，提供丙烷和压缩天然气动力的替代燃料校车，2024财年表现超预期，通过提高生产力、推动新订单和扩大在替代动力巴士领域的领先地位继续保持良好态势，因巴士需求强劲上调2025财年净收入和调整后息税折旧摊销前利润指引 [7] - Zacks 排名 1，2025财年每股收益的共识估计为4.53美元，年初至今股价上涨46%，过去四个季度三次超预期一次未达预期，平均盈利惊喜为85.12% [15] Dorman Products（DORM） - 是汽车、中重型售后市场经销商独家替换零件的领先供应商，2024年轻型车业务因自动化和运营效率实现强劲的利润率扩张，非 discretionary 维修零件丰富了特种车辆业务的产品组合，利润率持续改善对公司前景有利 [17] - Zacks 排名 1，2025年销售额和每股收益的共识估计分别为20.9亿美元和7.54美元，过去60天2025年每股收益共识估计上调88美分，年初至今股价上涨57.49%，过去四个季度均超预期，平均盈利惊喜为34.68% [13]