文章核心观点 公司工业精密解决方案业务表现良好，但先进技术解决方案业务疲软，成本上升、供应链受限、高债务水平等问题带来挑战，不过公司预计2025财年销售增长 [1][4][12] 业务优势 - 工业精密解决方案业务受益于包装和非织造产品线需求，2024财年该业务销售同比增长6.8% [1] - 2024年8月收购Atrion Corporation三家主要业务，拓展输液和心血管治疗市场医疗产品 [2] - 2023年8月收购ARAG Group，增强精密点胶技术核心能力，收购资产使2024财年总收入增加4.8% [3] 股东回报 - 2024财年支付股息1.614亿美元，回购价值3330万美元库藏股 [3] - 2024年8月股息提高15%至每股78美分 [3] 业务劣势 - 先进技术解决方案业务电子点胶、测试与检测产品线疲软，2024财年收入下降11.6% [4] - 供应链受限，特别是医疗设备业务 [4] - 成本和费用上升，2024财年第四季度销售成本同比增长1.9%，销售和管理费用因高收购成本同比增长12.5% [5] - 债务水平高，2024财年末长期债务达21亿美元，环比增长约50%，利息费用8900万美元，同比增长49% [8] 股价表现 - 过去三个月，公司股价下跌18.7%，行业下跌2% [7] 销售预期 - 公司预计2025财年（截至2025年10月）销售额在27.5 - 28.7亿美元之间，中点同比增长4.5% [12] 其他推荐公司 - Graham Corporation目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为101.9%，过去60天2025财年盈利共识预期提高8.4% [9][13] - Applied Industrial Technologies目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为5%，过去60天2024年盈利共识预期微升0.7% [10][14] - Generac Holdings目前Zacks排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜为10.8%，过去60天2024年盈利共识预期提高5.6% [11][15]