Founder of Dividend Mantra. Founder of Mr. Free At 33. Co-Founder of Dividends & Income. I started blogging about my journey to financial independence back in 2011. By living well below my means and intelligently investing my hard-earned capital, I went from below broke at age 27 to financially free at 33 years old. I regularly create content on dividend growth investing, living off of dividends, undervalued high-quality dividend growth stocks, high-yield situations, and other long-term investment opportuni ...

Nordson Corporation (NDSN) has been benefiting from persistent strength in the Industrial Precision Solutions segment, driven by the solid demand for its packaging and nonwoven product lines. The growing need for packaged goods in food and beverage, pharmaceutical and other consumer goods markets is driving demand for the company's packaging product lines, which also bodes well for the segment. Sales from this segment increased 6.8% year over year in fiscal 2024 (ended October 2024).Driven by strength acros ...

财务表现 - 公司2024财年销售额为2,689,921千美元，同比增长2.3%[137] - 2024财年毛利率为55.2%，同比增长1.0个百分点[137] - 2024财年净收入为467,284千美元，同比下降4.1%[137] - 2024财年运营利润为674,001千美元，同比增长0.2%[137] - 2024财年利息支出为88,924千美元，同比增长49.4%[137] - 公司2024年净销售额为2,689,921美元，同比增长2.3%，其中有机增长为4.8%，收购贡献为0.1%，汇率影响为-2.5%[140] - 公司2024年营业利润为674,001美元，同比下降0.2%，营业利润率为25.1%，较2023年下降50个基点[140] - 公司2024年净收入为467,284美元，同比下降4.1%，每股稀释收益为8.11美元，同比下降4.1%[145] - 公司2024年利息费用为88,924美元，同比增长49.4%，主要由于收购融资导致债务水平上升[141] - 公司2024年所得税费用为118,197美元，有效税率下降60个基点至20.2%[144] - 公司2024年经营活动产生的现金流量为556,193美元，同比下降85,089美元，主要由于客户预付款和应付所得税减少[146] - 公司2024年资本支出为64,410美元，同比下降29,827美元，主要用于生产力和增长项目[146] - 截至2024年10月31日，公司总债务为2,223,928美元，其中538,286美元为浮动利率债务，利率每增加1个百分点，年利息支出将增加约5,383美元[85] 部门与地区销售 - 工业精密解决方案(IPS)、医疗和流体解决方案(MFS)、先进技术解决方案(ATS)三个部门的净销售额分别为1,484,249美元、695,452美元、510,220美元，分别占总销售额的55.2%、25.9%、19.0%[140] - 美洲、欧洲、亚太地区的净销售额分别为1,178,626美元、726,100美元、785,195美元，分别占总销售额的43.8%、27.0%、29.2%[140] 养老金与资本成本 - 2024财年养老金计划负债的加权平均折现率为5.27%[130] - 2024财年养老金资产的预期长期回报率为6.50%[130] - 2024财年WACC（加权平均资本成本）范围为8.0%至9.0%[126] 收购与商誉 - 2024财年完成了对Atrion的收购，总价为789,996千美元，其中494,279千美元计入商誉[135] - 2024财年未记录任何商誉减值[129] 汇率影响 - 2024年相比2023年，美元对其他货币略有升值，若2023年汇率保持不变，销售额将增加约3,352美元，第三方成本将增加约903美元[158] - 2023年相比2022年，美元对其他货币普遍升值，若2022年汇率保持不变，销售额将增加约23,153美元，第三方成本将增加约15,210美元[158] 会计准则与披露计划 - 公司计划在2025年采用ASU 2023-07，该标准要求增强报告分部费用的披露[154] - 公司计划在2026年采用ASU 2023-09，该标准旨在改进所得税披露要求[154] - 公司计划在2028年采用ASU 2024-03，该标准要求在合并财务报表附注中披露某些损益表费用项目的细分信息[157] 风险与挑战 - 公司面临外汇汇率波动的风险，尤其是欧元、日元、英镑和人民币的波动可能对业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响[53] - 公司国际业务依赖于美国与其他国家之间的有利贸易关系，贸易政策的变化可能对公司在外国市场的销售能力产生不利影响[57] - 公司依赖信息技术系统进行业务运营，网络安全威胁和事件可能对系统、网络、产品和服务造成风险[60] - 公司通过采取多种措施（如员工培训、网络和系统监控、备份和保护系统）来加强信息安全，但系统仍可能受到高级持续威胁的影响[60] - 公司可能面临数据保护和隐私风险，尤其是在欧盟的GDPR和加州消费者隐私法等法规下，可能导致法律或声誉风险，并对收入和运营结果产生负面影响[63] - 公司因数据保护和隐私法规的合规性，预计将继续产生显著的持续运营成本，这些成本可能分散管理层和员工的注意力，影响其他业务和增长计划[63] - 原材料、零部件的供应中断或价格上涨可能对公司的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响，公司可能无法及时将成本增加转嫁给客户[63] - 公司依赖知识产权保护，如果保护不足，可能导致技术被滥用，从而削弱公司的竞争能力，对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[66] - 公司通过并购实现增长，但并购可能带来整合风险，包括管理资源分散、关键员工流失、客户和供应商关系受损，以及潜在的负债和资产减值[69] - 公司持续投资于新产品和技术的研发，但如果新产品或技术未能获得市场接受，可能导致销售减少，影响财务状况、运营结果和现金流[68] - 公司面临知识产权侵权风险，可能需要支付巨额赔偿或停止销售相关产品，这将对业务、财务状况和运营结果产生不利影响[67] - 公司无形资产（如商誉）的价值可能受到损害，如果未来运营表现低于预期或市场条件恶化，可能导致非现金的商誉减值，影响运营结果和股东权益[73] - 公司面临税务法规变化的风险，包括美国和国际税法的变化，可能增加税务负担，影响业务、财务状况和运营结果[74] - 公司可能因违反《反海外腐败法》（FCPA）等法规而面临法律责任，这可能对业务、声誉、财务状况和运营结果产生重大不利影响[77] - 公司面临日益复杂的环境监管要求，可能导致业务、资本支出、运营结果、财务状况和竞争地位受到负面影响[79] - 公司需遵守涉及空气和水源排放、废物管理和气候变化的国际环境法规，违规可能导致罚款、清理成本、民事或刑事责任以及活动受限[79] - 公司债务协议包含限制性条款，限制了借款、担保、资产使用、分红、资产出售和并购等行为，可能影响公司应对市场条件或满足资本需求的能力[84] - 公司现有债务协议要求满足财务比率，如杠杆比率和利息覆盖比率，未能遵守可能导致债务加速到期[84] - 公司保险可能无法覆盖所有潜在风险，且未来可能无法以当前水平获得保险，保费可能显著增加[86] - 公司业务可能受到自然灾害或其他不可控事件的影响，如气候变化导致的极端天气、地震、野火等，可能造成财产损失、生产中断和供应链问题[89] 债务与资本资源 - 公司2024年长期债务总额为2,223,928美元，其中一年内到期债务为103,928美元，1-3年内到期债务为970,000美元[151] - 公司预计现有资本资源、运营现金流和未使用的融资来源（如信贷额度）足以满足未来12个月及之后的现金需求[153]

Nordson Corporation’s (NDSN) fourth-quarter fiscal 2024 (ended Sept. 30, 2024) adjusted earnings of $2.78 per share surpassed the Zacks Consensus Estimate of $2.59. The bottom line increased 2.6% year over year.Stay up-to-date with all quarterly releases: See Zacks Earnings Calendar.Quarterly Results of NDSNNordson’s revenues were $744.5 million, up 4% from the year-ago fiscal quarter’s number, driven by solid momentum in the Medical and Fluid Solutions segment. Revenues beat the consensus estimate of $733 ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额为7.44亿美元，同比增长4%，主要由收购增长6%推动，货币翻译带来1%的正面影响，但有机销售额下降3% [12] - 调整后的营业利润为2.05亿美元，同比增长30个基点，主要由毛利率改善110个基点推动，销售、一般和管理费用占销售额的比例增加80个基点 [14] - 第四季度EBITDA达到创纪录的2.41亿美元，同比增长6%，占销售额的32%，比长期盈利目标高出200个基点 [15] - 全年销售额达到创纪录的27亿美元，同比增长2%，EBITDA为8.49亿美元，同比增长4%，占销售额的32% [9][24] - 全年调整后的营业利润为7.13亿美元，占销售额的27%，与去年持平，调整后的每股收益为9.73美元，同比下降1% [24] - 全年自由现金流为4.92亿美元，转换率为105%，债务余额因Atrion收购增加，但公司继续有效部署现金，包括增加年度股息15% [26][27] 各条业务线数据和关键指标变化 工业精密解决方案(IPS) - 第四季度销售额为3.92亿美元，同比下降3%，有机销售额下降5%，收购贡献1%，货币带来1%的正面影响 [19] - 第四季度EBITDA为1.43亿美元，占销售额的37%，反映出在销售额略低的情况下保持了稳定的运营表现 [19] 医疗和流体解决方案(MFS) - 第四季度销售额为2亿美元，同比增长19%，主要由Atrion收购推动，有机销售额下降3% [20] - 第四季度EBITDA为7200万美元，占销售额的36%，同比增长17%，但EBITDA利润率略低于去年，主要由于Atrion业务的加入 [21] 先进技术解决方案(ATS) - 第四季度销售额为1.52亿美元，同比增长5%，有机销售额增长4%，货币带来小幅正面影响 [22] - 第四季度EBITDA为4100万美元，占销售额的27%，同比增长600万美元，EBITDA利润率显著提升，反映出公司在电子市场下行周期中的战略重新定位 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 全年有机销售额下降3%，主要由先进技术解决方案(ATS)推动，工业精密解决方案(IPS)和医疗和流体解决方案(MFS)基本持平 [24] - 第四季度有机销售额下降3%，主要由工业精密解决方案(IPS)和医疗和流体解决方案(MFS)中的某些产品类别推动，但先进技术解决方案(ATS)恢复增长 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进Ascend战略，在过去四年中通过NBS Next增长框架和分部领导结构增强了业务模式，使其能够快速响应市场变化 [10][11] - Atrion收购扩展了公司在医疗和流体组件市场的可寻址市场，增加了高增长领域的可重复收入流，并扩大了对顶级医疗设备客户的当前产品供应 [33] - NBS Next增长框架推动了公司在准时交货和产品质量方面的改进，帮助各分部保护和增长市场份额，并成为公司运营的核心 [34][35] - 公司在投资者日宣布了2025-2029年的财务目标，预计年收入增长6%-8%，调整后每股收益增长10%-12%，平衡有机和收购增长 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2025年持谨慎态度，预计许多终端市场的需求将保持保守，全球宏观环境的变化可能导致客户在短期内谨慎支出 [38] - 工业精密解决方案(IPS)的当前订单趋势令人鼓舞，但预计大型资本投资将在短期内保持低迷，特别是聚合物加工产品线的投资减少 [38] - 医疗和流体解决方案(MFS)中，医疗介入解决方案产品线的需求疲软，主要由于客户供应链团队对库存采购更加谨慎，但长期项目管道仍然稳固 [40] - 先进技术解决方案(ATS)预计将继续稳步改善销售，但预计电子和半导体市场的资本支出不会显著增加，客户采购模式与以往的电子周期相比更加多样化 [42] - 公司预计2025年销售额将比2024年增长2%-7%，调整后每股收益预计增长0%-8%，假设外汇负面影响1.5%，电子和农业终端市场无显著复苏，Atrion收购贡献约6%的增长 [43] 其他重要信息 - 公司第四季度债务余额增加，主要由于Atrion收购，但仍保持强劲的资产负债表，净债务为21亿美元，杠杆比率为2.5倍，符合长期目标 [28] - 公司全年资本支出增加，导致自由现金流转换率下降，但预计未来将恢复正常 [26] - 公司继续通过战略资本部署，包括偿还债务、支付股息和回购股票，保持强劲的财务状况 [27] 问答环节所有提问和回答 问题: 2025年增长展望 - 管理层预计2025年有机增长持平，主要由Atrion收购和外汇负面影响推动，先进技术解决方案(ATS)预计将实现低个位数增长 [54][88] - 管理层预计2025年第一季度销售额为6.15亿-6.55亿美元，调整后每股收益为1.95-2.15美元，反映出季节性因素和春节时间的影响 [45] 问题: Atrion收购的进展 - Atrion收购进展顺利，EBITDA利润率在20%以上，公司预计将在两年整合期内实现Nordson式的利润率 [72][73] - 公司对Atrion的整合和运营协同效应的实现感到满意，预计将在未来几年内继续改善 [71][105] 问题: 电子市场的改善 - 管理层观察到与客户的项目讨论持续强劲，订单进入开始转化为增长，但资本支出尚未显著增加，预计2025年ATS将实现适度增长 [58] - 管理层认为第四季度的增长是正常的，没有异常情况 [59] 问题: 订单趋势和市场展望 - 管理层预计2025年订单模式将支持当前的指导，但尚未看到选举后明显的变化，客户仍处于观望状态 [80][83] - 管理层认为2025年的市场环境仍存在不确定性，但公司凭借强大的运营模式和竞争优势，有能力在各种条件下表现良好 [84][86] 问题: 医疗介入市场的库存调整 - 管理层预计医疗介入市场的供应链调整将在未来一两个季度内完成，长期增长前景仍然强劲 [95][96] - 公司正在投资新的增长领域，以帮助在库存调整结束后恢复增长 [97] 问题: 2025年EPS增长的驱动因素 - 管理层预计2025年EPS增长将由NBS Next的持续执行、债务减少带来的杠杆效应以及税率改善推动 [100] - 管理层预计Atrion的EBITDA利润率将在未来几年内逐步改善，但不会显著稀释 [103][104] 问题: ATS的EBITDA利润率展望 - 管理层认为ATS的27% EBITDA利润率在行业中处于领先地位，公司更关注业务增长而非利润率扩张 [112][113]

Nordson (NDSN) reported $744.48 million in revenue for the quarter ended October 2024, representing a year-over-year increase of 3.5%. EPS of $2.78 for the same period compares to $2.46 a year ago.The reported revenue represents a surprise of +1.52% over the Zacks Consensus Estimate of $733.33 million. With the consensus EPS estimate being $2.59, the EPS surprise was +7.34%.While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wall Street expectations to determine ...

Nordson (NDSN) came out with quarterly earnings of $2.78 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $2.59 per share. This compares to earnings of $2.46 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 7.34%. A quarter ago, it was expected that this maker of adhesives and industrial coatings would post earnings of $2.33 per share when it actually produced earnings of $2.41, delivering a surprise of 3.43%.Over the last fo ...

销售额 - 第四季度销售额为7.44亿美元，同比增长4%[1] - 全年销售额达到创纪录的27亿美元，同比增长2%[1] - 2025财年预计销售额在27.5亿至28.7亿美元之间[2] - 第四季度工业精密解决方案销售额为3.92亿美元，同比下降3%[6] - 第四季度医疗和流体解决方案销售额为2亿美元，同比增长19%，主要由Atrion收购推动[7] - 第四季度先进技术解决方案销售额为1.52亿美元，同比增长5%[9] - 2024财年总销售额为2,689,921千美元，较2023财年的2,628,632千美元增长2.3%[32] - 2024财年工业精密解决方案销售额为1,484,249千美元，较2023财年的1,391,046千美元增长6.7%[32] - 2024财年医疗和流体解决方案销售额为695,452千美元，较2023财年的660,316千美元增长5.3%[32] - 2024财年亚洲太平洋地区销售额为785,195千美元，较2023财年的796,196千美元下降1.4%[32] - 公司2024财年第三季度总销售额为7.44亿美元，同比增长3.5%[38] - 工业精密解决方案部门销售额为3.92亿美元，同比下降3.3%[38] - 医疗和流体解决方案部门销售额为2.00亿美元，同比增长18.7%[38] - 高级技术解决方案部门销售额为1.52亿美元，同比增长4.7%[38] 收益与利润 - 第四季度调整后每股收益为2.78美元，同比增长2.6%[1] - 全年EBITDA为8.49亿美元，同比增长4%，占销售额的32%[1] - 第四季度EBITDA为2.41亿美元，同比增长4%，占销售额的32%[4] - 2025财年调整后每股收益预计在9.70至10.50美元之间[2] - 全年自由现金流为4.92亿美元，转换率为105%的净收入[12] - 2024财年EBITDA为849,168千美元，较2023财年的818,974千美元增长3.7%[34] - 公司2024财年第三季度调整后EBITDA为2.41亿美元，同比增长6.2%[38] - 公司2024财年第三季度调整后净利润为1.60亿美元，同比增长2.7%[42] - 公司2024财年第三季度调整后每股收益为2.78美元，同比增长2.6%[42] - 公司2024财年第三季度自由现金流为4.92亿美元，同比增长18.2%[45] - 公司2024财年第三季度自由现金流转换率为105%[45] - 公司2023财年第三季度自由现金流为6.07亿美元，同比增长33.7%[47] 财务状况 - 截至2024年10月31日，公司现金及现金等价物为115,952千美元，较2023年同期的115,679千美元略有增加[26] - 2024财年净收入为467,284千美元，较2023财年的487,493千美元下降4.1%[29] - 2024财年资本支出为64,410千美元，较2023财年的34,583千美元增加86.3%[29]

Nordson Corporation (NDSN) has been witnessing strength in the Industrial Precision Solutions segment, driven by the solid demand for its packaging and nonwoven product lines. Growing popularity for the fluid solutions product line in the industrial and electronics end markets is aiding the Medical and Fluid Solutions segment’s revenues. The company anticipates to generate sales in the range of $2.665-$2.705 billion in fiscal 2024, implying year-over-year growth of 2.1% at the midpoint.The company remains f ...

Nordson (NDSN) could be a solid addition to your portfolio given its recent upgrade to a Zacks Rank #2 (Buy). This upgrade primarily reflects an upward trend in earnings estimates, which is one of the most powerful forces impacting stock prices. The Zacks rating relies solely on a company's changing earnings picture. It tracks EPS estimates for the current and following years from the sell-side analysts covering the stock through a consensus measure -- the Zacks Consensus Estimate. Individual investors ofte ...