行业动态 - 11月个人消费支出（PCE）指数环比上涨0.1%，10月涨幅为0.2%，同比上涨2.4%，10月涨幅为2.3%，核心PCE环比上涨0.1%，10月涨幅为0.3%，同比上涨2.8% [2] - 近期通胀略有上升，美联储12月政策会议称2025年预计仅两次降息，上周再降息25个基点，基准利率降至4.25 - 4.5% [3] - 通胀过去一年大幅下降，近几个月有上升迹象，9月美联储开启降息周期，降息50个基点带动市场上涨 [9] - 11月通胀降温，消费者信心高涨，12月密歇根消费者信心指数升至74，高于前值71.8和预期73 [10] 公司情况 迪士尼公司 - 明年预期盈利增长率13.1%，过去60天当前年度盈利共识预期提高5.9%，Zacks排名2 [4] - 资产涵盖电影、电视节目和主题公园，2024财年营收914亿美元，2024财年第四季度迪士尼+订阅用户和媒体娱乐分销业务增长，国内主题公园和度假村业务因游客消费增长受益 [11] 嘉年华公司 - 明年预期盈利增长率16.7%，过去60天当前年度盈利共识预期提高4.8%，Zacks排名2 [5] - 作为邮轮和度假公司运营，是全球最大邮轮运营商和领先休闲旅游公司，承载近一半全球邮轮游客 [16] 杜比实验室 - 开发音频和成像技术，多数收入来自音频技术授权，采用多种授权模式 [6] - 明年预期盈利增长率6.9%，过去60天当前年度盈利共识预期提高5.7%，Zacks排名2 [13] 游戏驿站 - 全球最大视频游戏零售商，提供多种游戏产品，还出版全球最大视频游戏出版物《Game Informer》 [14] - 明年预期盈利增长率超100%，过去60天当前年度盈利共识预期提高超100%，Zacks排名1 [18] 投资建议 - 部分股票过去60天盈利预期上调，有Zacks排名1（强力买入）和2（买入） [1] - 通胀降温或使美联储改变货币政策，增加降息次数，此时投资消费 discretionary 股票是理想选择，如迪士尼、嘉年华、杜比实验室和游戏驿站 [10][15]