文章核心观点 - 南方公司、美国电力公司和新纪元能源公司三只高收益公用事业股值得买入，它们现金流稳定、长期前景好，能支持持续提高股息，可增加被动收入或补充退休收入 [1][17][18] 南方公司 - 主要在美国东南部运营，超90%收益来自州监管的电力和天然气公用事业，业务模式直接 [2] - 股息收益率3.5%，市盈率19.3，兼具价值与收益 [3] - 旗下子公司为客户提供电力和天然气服务，与政府机构和监管部门合作定价，既能避免消费者被多收费，又能补偿公司费用并支持基础设施投资 [5] - 预计2025 - 2028年电力和天然气负荷每年增长约6%，支持每股收益每年增长约5% - 7%，公司可能通过增加股息将大部分收益增长传递给股东，有77年支付不低于上一年股息的记录和23年连续增加股息的记录 [6] 美国电力公司 - 是纯受监管的电力公用事业公司，收益增长稳定，通过股息将大部分收益传递给股东 [7] - 为美国多个州超500万客户提供服务，客户基础多样、现金流可预测，是超安全的股息股票，自1910年7月起每季度支付普通股现金股息，近年来持续提高股息 [8] - 股价随营业收入和股息支付稳步增长，增长源于人口增加和电力需求上升 [9] - 股息收益率4%，是受监管电力公用事业中最高之一，适合厌恶风险、寻求被动收入的投资者 [11] 新纪元能源公司 - 通过积极投资太阳能和风能在公用事业领域取得突破，旗下子公司使公司成为最大的太阳能和风能可再生能源发电商，还拥有美国最大的电力公用事业公司佛罗里达电力与照明公司 [12] - 2010年代总回报率达530%，远超标准普尔500指数的257%，但过去五年总回报率仅33%，大幅跑输标准普尔500指数，甚至落后于公用事业板块整体 [13] - 受自然灾害、高利率、政策支持可能减少等因素影响，净长期债务达到805亿美元的历史新高，债务与资本比率接近10年高位，高利率将持续影响盈利能力 [14] - 公司收益和项目积压仍在快速增长，管理层在项目开发方面经验丰富，在建设清洁能源基础设施方面具有优势 [15] - 连续30年提高股息，股价低迷使股息收益率升至2.9%，接近行业平均水平且高于近年水平 [16]