文章核心观点 海尔生物拟换股吸收合并上海莱士并募集配套资金，此次重组旨在打造综合性生物科技龙头，完善血液生态产业链布局，发挥协同价值，虽双方产业有协同点，但交易尚处筹划阶段，存在不确定性 [4][13][22] 公司情况 海尔生物 - 2019年在科创板上市，主营业务是面向生命科学和医疗创新领域，提供智慧实验室、数字医院、智慧用血等数字场景综合解决方案 [7] - 2024年12月20日与上海莱士签署《吸收合并意向协议》，拟通过向上海莱士全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并上海莱士，同时发行A股股票募集配套资金 [4] - 12月22日深夜发布筹划重大资产重组的停牌公告，12月23日开市起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日 [12][5] 上海莱士 - A股血制品上市企业中收入规模最大的企业，2023年营收达到79.64亿元，是中国最大的血液制品生产企业之一，主要产品包括人血白蛋白、静注人免疫球蛋白等 [9] - 经营范围覆盖生产和销售血液制品、疫苗、诊断试剂及检测器具和检测技术并提供检测服务 [7] - 2024年6月18日相关股份完成过户登记手续，7月29日完成董事会换届选举，海尔集团成为实际控制人 [10] - 12月22日晚发布筹划重大资产重组的停牌公告，12月23日开市起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日 [6] 重组背景与目的 背景 - 海尔生物与上海莱士均为海尔集团公司控制的上市公司，同属海尔集团大健康生态品牌“盈康一生”旗下 [2][8] - 2023年12月底，海尔集团拟协议收购基立福持有的上海莱士13.29亿股股份，占公司总股本的20%，转让价款125亿元，加之基立福委托的表决权，海尔集团合计控制上海莱士26.58% [23] 目的 - 打造一流的综合性生物科技龙头，完善血液生态产业链布局并发挥协同价值，推动公司高质量发展 [13][16] - “盈康一生”通过整合旗下两家上市公司，发挥规模效应，实现优势互补、深度融合 [11] 产业协同 - 双方在战略规划、产品研发、市场网络、成本管理、海外拓展等方面有诸多协同点 [3][11] - 海尔生物作为血液分离设备、检测设备和采浆耗材的供应商，上海莱士是其下游客户 [19] - 海尔将支持上海莱士加大研发投入，运用物联网场景解决方案优化供应链管理，推进流程管理数字化和智能化，实现全流程可视和价值链提升 [18] 行业情况 - 2023年我国单采血浆站数量300余家，全年国内总体采浆量突破1.2万吨，同比2022年显著增长，但与实际血浆需求量仍存在较大差距，血液制品实现自给自足还有较长路要走 [24] - 当下血制品行业有几大技术趋势，如采用新的蛋白分离纯化技术研发新产品、在凝血因子领域开发更多适应症及临床应用、开发基因重组产品 [25]