文章核心观点 - 全球银行持续进行重组以聚焦核心业务，虽会增加短期成本但利于长期增长，新兴和发达国家经济复苏不均影响行业营收，但低利率提供支撑，部分银行如汇丰和瑞银有望受益 [1][2] 关于行业 - 行业由在美国运营的海外银行组成，美联储监管其美国业务，银行提供广泛金融服务，部分专注特定领域 [6] - 行业包含66只股票，当前Zacks行业排名第74，处于超250个Zacks行业的前30%，预示近期表现出色 [10] 行业主题 - 相对低利率：全球央行因通胀降温降息，支持净利息收入和利润率，贷款需求有望改善，银行非利息收入和投行业务、资管业务或复苏，未来季度营收可能增加 [7] - 重组努力：多家外国银行剥离或关闭非核心业务，改变收入结构，拓展其他盈利业务 [8] - 全球经济复苏不均：新冠疫情后全球经济复苏不平衡，部分地区增长放缓，地缘政治影响经济，可能影响银行盈利能力 [9] 行业表现与估值 - 过去两年行业表现逊于标普500和金融板块，行业股票整体上涨32.5%，标普500上涨57.3%，金融板块上涨39.9% [14] - 行业市净率（P/TBV）常用作估值指标，与金融板块相比，行业估值有一定折扣，过去五年行业P/TBV最高2.38X，最低0.79X，中位数1.64X，当前为1.97X，远低于标普500的14.54X [13][17][22] 推荐股票 汇丰控股 - 截至2024年9月30日资产3.1万亿美元，致力于拓展亚洲业务，定位为该地区高净值客户首选银行 [24] - 进行业务重组，简化组织结构，退出美国、加拿大等多地零售业务，出售德国、南非等地业务 [25][26] - 过去六个月纽约证券交易所股价上涨11.1%，过去60天当前年度盈利共识预期上调5.6%，Zacks评级为2（买入） [27] 瑞银集团 - 截至2024年9月30日资产1.62万亿美元，通过战略收购和合作扩大业务版图，2023年收购瑞士信贷 [21][31] - 计划到2026年底缩减非核心和遗留资产组合，释放超60亿美元资本，目标到2024年底成本削减约75亿美元，到2026年底削减130亿美元，自2022年底已实现约60亿美元成本节约 [32] - 与日本三井住友信托控股和巴西银行的合资企业有望支持财务表现，努力实现数字化和数据驱动，过去六个月纽约证券交易所股价上涨1.7%，过去60天2024年盈利共识预期上调18.4%，Zacks评级为2 [29][33]