文章核心观点 - 帕洛阿尔托网络公司虽进行了股票拆分，但业务本身才是更值得投资的理由 该公司专注网络安全产品，财务状况有两面性，与CrowdStrike竞争激烈，虽股价较贵但有机会超越CrowdStrike，值得关注 [1][2][14] 公司业务情况 - 帕洛阿尔托网络公司专注网络安全产品，历史上是防火墙领域的领导者，目前对下一代安全（NGS）产品充满期待 [3] - 公司提供名为Prisma的云安全服务，与主要云计算公司及CrowdStrike竞争 [4] - 公司NGS产品套件中的端点保护软件Cortex，利用人工智能检测威胁，与CrowdStrike竞争，Gartner称其为该领域领导者，但执行能力和愿景完整性落后于CrowdStrike [6] 行业趋势 - 网络安全行业存在“平台化”趋势，即公司倾向于使用单一供应商满足大部分网络安全需求，CrowdStrike也采用此策略 [7] 公司财务状况 - 帕洛阿尔托网络公司NGS的年度经常性收入（ARR）同比增长40%，达到45亿美元，而CrowdStrike的ARR为40.2亿美元，增速为27% [8] - 公司总营收同比增长14%，达到21亿美元，利润率为16% 华尔街分析师预计本财年（截至2025年7月31日）营收增长14% [9] 公司估值情况 - 帕洛阿尔托网络公司远期市盈率近60倍，股价较贵，但CrowdStrike的远期市盈率达93倍，相比之下帕洛阿尔托网络公司股价显得较为便宜 [9][11] - 从市销率来看，帕洛阿尔托网络公司为16.17，CrowdStrike为23.21，帕洛阿尔托网络公司更便宜，但CrowdStrike整体营收增长率更高 [12][13] 公司发展前景 - 网络安全领域有巨大发展动力，若帕洛阿尔托网络公司在NGS领域持续比CrowdStrike增长更快，有机会超越其成为顶级网络安全股票，但因其并非只专注于NGS产品线，不会像CrowdStrike那样有惊人数据 [14]