半导体行业概况 - 半导体行业在2024年的销售额达到6270亿美元，同比增长19% [4] - 人工智能（AI）的快速发展推动了半导体行业的需求，预计到2030年，行业规模将达到8270亿美元 [7] - 3nm芯片技术代表了半导体制造的最新前沿，显著提升了性能和能效 [3] ASML公司分析 - ASML是半导体光刻设备的唯一供应商，其极紫外光刻（EUV）技术用于制造最先进的半导体芯片 [10] - ASML的EUV技术不仅提升了芯片性能，还降低了能耗，这对于需要大量能源的AI系统尤为重要 [11] - 尽管ASML在2024年的销售额预计为280亿欧元（290亿美元），仅略高于前一年的276亿欧元（287亿美元），但公司预计到2030年销售额将增长至至少440亿欧元（458亿美元） [13] - ASML的股价在2024年下跌了约7%，主要由于宏观经济条件导致需求疲软以及地缘政治紧张局势限制了其在中国市场的准入 [12] TSMC公司分析 - TSMC是ASML的客户，使用其EUV机器生产3nm芯片，这些芯片在AI、云计算等领域至关重要 [3][6] - TSMC在3nm制造技术方面具有显著优势，2024年11月为止的销售额同比增长32%，预计第四季度收入将达到至少261亿美元，较前一年的196亿美元大幅增长 [7] - 2024年第三季度，TSMC的3nm相关收入占总销售额的20%，达到235亿美元，较前一年的6%大幅增长 [15] - TSMC为全球95%的先进AI芯片提供制造服务，客户包括Nvidia和亚马逊旗下的AWS [17][18] 投资比较 - TSMC的股价在2024年上涨了90%，但其市盈率（P/E）仍低于ASML，表明TSMC的股票更具投资价值 [9][16] - TSMC在AI行业的长期扩展中处于有利地位，预计将继续受益于AI市场的增长 [18] - ASML和TSMC之间存在共生关系，随着TSMC的3nm芯片销售增长，可能会增加对ASML设备的采购 [16]