文章核心观点 - 克罗格虽未能收购艾伯森，但财务状况强劲，用为收购准备的现金进行股票回购；鞋类狂欢节、亿滋国际和克罗格12月宣布重大回购计划，三只股票2025年都值得买入 [1][9] 克罗格 - 公司财务状况强劲，为收购准备了大量现金，现用现金回购股票 [1] - 授权75亿美元回购计划，约占市值17%，其中55亿美元用于12月中旬完成的加速回购，剩余部分预计2025年用手头现金执行并可能增加 [2] - 目前股价61.95美元，较上一交易日上涨0.12美元（+0.19%），52周股价范围44.48 - 63.59美元，股息率2.07%，市盈率16.39，目标价65.79美元 [1] 鞋类狂欢节 - 公司运营和资产负债表良好，可进行收购，如收购罗根斯增加约7%门店 [10] - 第三财季末，资产负债表亮点包括现金、流动资产和总资产增加，负债增加部分抵消，股东权益增加11%，总杠杆低于0.8倍权益 [10] - 现金流和资产负债表支持健康可靠的股息，收益率1.6%，股息占盈利预期不到20%且持续增长，已连续12年增加，有望2025年初实现两位数增长 [10] - 2024年面临零售业逆风，但仍有稳定业绩和现金流，可进行最高5000万美元股票回购，约占市值5%，回购主要用于抵消股份补偿，并非可靠资本回报方式，买入原因是资产负债表和股息 [13] - 目前股价46.92美元，目标价42.00美元，52周股价范围24.94美元，市盈率12.98 [10][13] 亿滋国际 - 授权90亿美元股票回购计划，第三季度股份数量同比减少1.9%，年初至今减少1.7%，新授权足以维持当前回购速度几个季度 [11] - 今年前九个月资本回报（包括股息）达29亿美元，年底将超30亿美元 [11] - 分析师认为股票有价值，当前股价约59.50美元，较共识估计有30%折扣 [12] - 股息有吸引力，收益率超3%，市盈率17倍，高于市场平均，且股息以两位数速度增长，资产负债表健康，债务与权益比仅0.6倍 [14] - 目前股价77.20美元，目标价79.07美元，52周股价范围58.90美元，市盈率21.24 [11][14]