估值与市场表现 - 公司股票当前交易价格低于Zacks寿险行业平均水平 其远期市净率为1.24X 低于行业平均的1.96X 金融板块的3.99X 以及Zacks标普500综合指数的8.85X [1] - 公司股票相比Primerica Inc Manulife Financial Corp和Sun Life Financial Inc更具吸引力 [2] - 公司股票在过去一年中上涨31.1% 表现优于行业增长的25.6% Zacks标普500指数的27.4% 以及金融板块的18.3% [16] 财务表现与增长潜力 - 公司长期盈利增长率预期为10.4% 高于行业平均的4.6% [4] - 公司过去四个季度盈利均超预期 平均超出17.74% [7] - 2025年每股收益共识预期同比增长5.4% [8] - 2024年每股收益共识预期同比增长8.9% 收入共识预期为223.6亿美元 同比增长17.4% [17] - 公司过去12个月的投资资本回报率为6.4% 高于行业平均的0.6% [9] - 公司过去几个季度的自由现金流转换率保持在85%以上 [21] 业务与市场地位 - 公司是美国和拉丁美洲传统市场的领导者 成功扩展了产品线 拥有市场领先的服务 能力 专业知识和创新能力 [5] - 公司在加拿大市场处于领先地位 拥有大量有效业务 是未来盈利的重要来源 [19] - 公司是全球生物识别责任再保险的领导者 过去五个季度的生物识别经验（包括死亡率 发病率和长寿）表现良好 [12] 资本管理与股东回报 - 公司通过股票回购 股息支付和审慎投资有效管理资本 预计将继续积极部署资本于有机增长和有效业务交易 并通过股息和股票回购将多余资本返还给股东 [14] - 公司在2024年第三季度末拥有约7亿美元的过剩资本 反映出其强大的资本状况 [14] - 公司预计将继续在加拿大市场看到长寿保险的稳定需求 长寿保险不仅提供了多样化的收入来源 还对大量死亡率头寸起到了对冲作用 [19] 未来增长机会 - 新兴全球中产阶级对保护产品的需求以及老龄化人口对退休 老年保护和储蓄产品的需求增加 为公司在新业务中的增长创造了机会 [11] - 公司预计将继续受益于新业务量 有利的长寿经验 多元化业务和有效的资本部署 [15]